Vendredi, UBS a apporté un ajustement notable à sa position concernant l'action Mobileye N.V (NASDAQ:MBLY), une entreprise spécialisée dans les technologies de conduite autonome.
La firme a dégradé l'action de Achat à Neutre et a simultanément abaissé son objectif de cours à 14,00$, une baisse par rapport au précédent objectif de 20,00$. Ce changement de perspective est attribué à plusieurs défis auxquels l'entreprise est confrontée, notamment sa performance sur le marché et des préoccupations technologiques.
L'analyste d'UBS a reconnu que cette décision intervient après que l'action de Mobileye ait considérablement sous-performé et que le marché est maintenant bien conscient des difficultés de l'entreprise. Celles-ci incluent un mix produit moins favorable en Chine, des retards dans le déploiement de leur technologie SuperVision, et des obstacles technologiques plus larges qui ont impacté les perspectives de croissance de l'entreprise.
UBS prévoit également que Mobileye devra traverser une période de transition, en particulier en 2025, avant de pouvoir renouer avec la croissance. Cette période d'ajustement devrait nécessiter des révisions substantielles des prévisions actuelles de consensus pour le chiffre d'affaires de l'entreprise. Les propres estimations de revenus d'UBS pour les années 2025 à 2027 sont environ 28% inférieures au consensus du marché.
Malgré la reconnaissance de la valeur potentielle à long terme de Mobileye en tant que partenaire pour les constructeurs automobiles non chinois, UBS suggère que l'action pourrait ne pas connaître de mouvement significatif jusqu'à ce que les ajustements nécessaires aux prévisions soient effectués. De plus, la firme a souligné que la propriété de Mobileye par Intel introduit un élément supplémentaire d'incertitude pour les investisseurs.
En conclusion, UBS a décidé d'adopter une approche plus prudente avec Mobileye, recommandant de rester sur la touche jusqu'à ce que la "réinitialisation" des prévisions soit pleinement réalisée et que les incertitudes entourant les perspectives de l'entreprise soient abordées.
Dans d'autres actualités récentes, des rumeurs ont circulé selon lesquelles Qualcomm Inc. envisagerait une prise de contrôle d'Intel Corp., un développement que Deutsche Bank considère comme improbable en raison des défis réglementaires et de la nécessité d'une restructuration importante. La banque note également que l'engagement d'Intel envers sa stratégie existante est un scénario plus probable pour l'avenir de l'entreprise.
Parallèlement, Mobileye, une filiale d'Intel, a rapporté une forte croissance au T2 avec une augmentation de 84% de son chiffre d'affaires, atteignant 439 millions $, principalement due à l'augmentation des volumes d'EyeQ et de SuperVision.
Mobileye a fait l'objet de plusieurs analyses, avec Canaccord Genuity maintenant une recommandation d'Achat et un objectif de cours stable à 27,00$, tandis que Deutsche Bank a repris la couverture avec une recommandation de Conserver et un objectif de cours de 15,00$. Wolfe Research a initié une couverture avec une recommandation de Peerperform, indiquant une position neutre sur l'action Mobileye.
RBC Capital a réduit son objectif de cours de 34$ à 24$ mais a maintenu une recommandation de Surperformance, et Citi a révisé son objectif de cours de 53,00$ à 32,00$, tout en conservant une recommandation d'Achat.
Ces développements récents interviennent dans un contexte de spéculations autour des plans d'Intel pour sa participation dans Mobileye et des mouvements stratégiques de l'entreprise concernant sa plateforme EyeQ6 et sa technologie Brain6. Malgré les défis rencontrés sur le marché chinois, Mobileye reste optimiste quant à ses perspectives à long terme dans la région, notamment grâce à des collaborations avec Zeekr sur des véhicules de nouvelle génération.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent du contexte à la dégradation de Mobileye N.V (NASDAQ:MBLY) par UBS. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 10,05 milliards $, reflétant la baisse significative du cours de l'action mentionnée dans l'article. Cette baisse est davantage mise en évidence par les données d'InvestingPro montrant une chute de 54,83% du prix au cours des trois derniers mois et une diminution de 69,86% sur l'année écoulée.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Mobileye "détient plus de trésorerie que de dette dans son bilan" et que "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme", ce qui pourrait apporter une certaine stabilité financière pendant la période de transition anticipée par UBS. Cependant, en accord avec les préoccupations d'UBS, un autre conseil d'InvestingPro note que "les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours", soutenant la nécessité de révisions des prévisions.
Les défis actuels de l'entreprise se reflètent dans ses indicateurs financiers, avec un résultat d'exploitation négatif de 251 millions $ sur les douze derniers mois au T2 2024. Cela s'aligne avec le conseil d'InvestingPro indiquant que Mobileye "n'est pas rentable sur les douze derniers mois".
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Mobileye, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise pendant cette période critique.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.