Jeudi, Goldman Sachs a revu sa position sur Novartis, rétrogradant l'action d'Achat à Neutre et ajustant l'objectif de prix de CHF 105 à CHF 103. Cette décision fait suite à une période de solide performance du cours de l'action et d'amélioration des bénéfices du géant pharmaceutique.
L'abaissement de la note est attribué à la récente hausse de 11 % de l'action, qui, selon Goldman Sachs, est en partie due aux tendances générales du marché. Parmi les autres facteurs contribuant à la performance de l'action, citons la dynamique positive constante des bénéfices, Novartis ayant revu à la hausse ses prévisions pour l'exercice 24E au premier et au deuxième trimestre. En outre, la société a doublé son activité de rachat d'actions depuis la mi-juin 2024, achetant environ 400 000 actions par rapport aux 200 000 précédentes.
Goldman Sachs a noté que si Novartis a réalisé son principal événement de l'année avec le résultat de phase 3 ASC4FIRST pour le Scemblix dans la LMC 1L, l'entreprise voit peu de catalyseurs à court terme qui pourraient augmenter la valeur de l'action. Cette évaluation est basée sur les critères de Goldman Sachs pour évaluer leur univers Large Pharma, qui comprend la dynamique d'innovation, la dynamique des bénéfices et l'évaluation.
Le commentaire de l'analyste souligne que le consensus a rattrapé ses estimations, ce qui suggère que le marché a déjà pris en compte les récentes évolutions positives des résultats de Novartis. Par conséquent, Goldman Sachs prévoit moins d'opportunités d'appréciation significative des actions dans l'avenir immédiat.
Parmi les autres nouvelles récentes, Novartis AG a affiché une forte croissance dans son rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024, avec une augmentation de 11 % du chiffre d'affaires et de 19 % du résultat d'exploitation de base.
La société pharmaceutique a revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, reflétant une croissance des ventes à un chiffre, voire à deux chiffres, et une croissance du résultat d'exploitation de base de l'ordre de 10 % à 15 %. Les principaux contributeurs à cette croissance sont des produits tels que Kesimpta, Kisqali et Cosentyx.
L'entreprise a également fait état d'une augmentation significative du chiffre d'affaires des entreprises de médicaments innovants, qui est passé de 35 milliards de dollars à 50 milliards de dollars. Malgré des défis tels que les fluctuations monétaires et les prix de référence internationaux (IRA), Novartis reste optimiste quant à sa croissance future.
Le PDG de la société, Vas Narasimhan, a évoqué des projets visant à augmenter le nombre de cycles de Pluvicto par patient et à élargir le champ d'application à d'autres indications. Novartis prévoit également de déposer plusieurs demandes d'autorisation auprès de la FDA, en mettant l'accent sur l'oncologie et la plateforme RLT.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente rétrogradation de Goldman Sachs, un examen plus approfondi des mesures financières de Novartis par InvestingPro révèle une société aux performances financières robustes. Novartis se targue d'une capitalisation boursière de 241,45 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie pharmaceutique. La société a enregistré une forte croissance de son chiffre d'affaires de 9,7 % au cours des douze derniers mois (T2 2024), ce qui souligne sa capacité à développer ses ventes dans un environnement concurrentiel.
Une marge bénéficiaire brute impressionnante de 75,55% au cours de la même période indique l'efficacité de Novartis dans la gestion de ses coûts de production et le maintien de sa rentabilité. En outre, le rendement des actifs de la société s'élève à 15,52%, ce qui témoigne de son efficacité à utiliser ses actifs pour générer des bénéfices. Les investisseurs bénéficient également d'un rendement du dividende de 2,04%, associé à une croissance du dividende de 6,88%, ce qui témoigne de l'engagement de Novartis à créer de la valeur pour ses actionnaires.
Pour ceux qui souhaitent aller plus loin, InvestingPro propose d'autres Perspectives InvestingPro afin d'aider les investisseurs à comprendre le potentiel des actions Novartis dans le contexte du marché dans son ensemble. La prochaine date de publication des résultats étant fixée au 29 octobre 2024, les investisseurs seront impatients de voir si la société peut poursuivre sur sa lancée et éventuellement fournir les catalyseurs qui, selon Goldman Sachs, font actuellement défaut.
Il convient de noter que la juste valeur InvestingPro est fixée à 125,3 USD, ce qui suggère qu'il y a encore de la place pour la croissance malgré la récente flambée des prix et les perspectives conservatrices de Goldman Sachs. Pour une analyse complète, les investisseurs peuvent explorer la suite complète de conseils InvestingPro, qui comprend actuellement de nombreux conseils supplémentaires pour une stratégie d'investissement bien équilibrée.
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