Mercredi, Roth/MKM a maintenu sa recommandation d'achat sur Riley Exploration Permian Inc. (NYSE:REPX) avec un objectif de cours inchangé à 49,50$. La firme a ajusté ses projections de bénéfices pour le troisième trimestre 2024 de l'entreprise, citant des prix du pétrole brut et du gaz naturel plus bas que prévu.
Les prix anticipés étaient fixés à 83,00$ le baril pour le pétrole brut et 2,35$ par MMBtu pour le gaz naturel. Cependant, les prix réels enregistrés étaient respectivement de 75,27$ le baril et 2,11$ par MMBtu.
Les estimations révisées pour le troisième trimestre 2024 incluent un bénéfice par action (BPA) de 1,55$, un flux de trésorerie par action (FTPA) de 2,55$, et un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA) de 66,4 millions $.
Ces chiffres représentent une baisse par rapport aux estimations précédentes de 1,81$ pour le BPA, 2,81$ pour le FTPA, et 72,4 millions $ pour le BAIIA. Malgré ces ajustements, l'estimation de production pour la même période reste à 21.527 barils équivalent pétrole (BEP) par jour.
Roth/MKM prévoit que Riley Exploration générera 69 millions $ de flux de trésorerie disponible pour l'année 2024, après prise en compte des dividendes. La firme souligne également le faible niveau d'endettement de l'entreprise, avec un ratio dette/BAIIA de seulement 1,2 fois. La société d'analyse attend avec impatience la mise à jour du troisième trimestre 2024, en se concentrant particulièrement sur les résultats de forage et de complétion de l'entreprise. Riley Exploration avait précédemment indiqué qu'elle prévoyait de forer 10 à 12 puits, d'en compléter 1 à 3, et de mettre en production 4 à 7 puits au cours du trimestre.
Au deuxième trimestre 2024, Riley Exploration a rapporté une surperformance de la production des puits existants par rapport aux prévisions internes. L'entreprise a également noté des efficacités continues et des économies de coûts dans les activités de forage et de complétion, attribuées à l'utilisation de fracs en fermeture éclair, des temps de forage plus rapides, et des prix favorables pour les services et équipements pétroliers. Roth/MKM est impatient de voir si ces tendances positives persisteront.
Riley Exploration est favorisée par Roth/MKM pour plusieurs raisons : une forte exécution sur le forage et les complétions qui devrait générer une augmentation de production de 15% d'une année sur l'autre, le faible niveau d'endettement de l'entreprise, et un solide rendement du dividende de 5,2%.
Dans d'autres nouvelles récentes, Truist Securities a ajusté son objectif de cours pour Riley Exploration Permian Inc., le réduisant de 48$ à 45$, tout en maintenant une recommandation d'achat positive. Ce changement reflète des mises à jour dans le modèle financier de la firme, incluant des projections de prix révisées et des prévisions pour 2024 à 2026.
Le nouvel objectif de cours a été déterminé en utilisant une approche de valorisation à double méthode, qui inclut un multiple de 3,5 fois sur le BAIIA estimé pour 2025 de 319 millions $ et une hypothèse de rendement du flux de trésorerie disponible sur la valeur d'entreprise de 14,0%.
Riley Exploration Permian a récemment rapporté un début prometteur pour 2024, avec une augmentation de 4% de la production nette de pétrole par rapport au trimestre précédent et une hausse de 7% du flux de trésorerie d'exploitation avant les changements du fonds de roulement. L'entreprise a réussi à convertir 40% de ce flux de trésorerie en flux de trésorerie disponible. De plus, elle a acquis 13.900 acres nets contigus dans le comté d'Eddy, au Nouveau-Mexique, ce qui devrait améliorer ses emplacements de forage et son infrastructure.
Le projet RPC Power de l'entreprise progresse, avec des projections pour couvrir presque toute la demande en énergie pour les opérations de l'entreprise dans le comté de Yoakum. L'entreprise a également foré sept puits nets au premier trimestre et prévoit de reprendre bientôt les opérations de forage. Cependant, il convient de noter que le projet du Nouveau-Mexique prendra du temps pour devenir pleinement opérationnel.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro approfondissent l'analyse de Roth/MKM sur Riley Exploration Permian Inc. (NYSE:REPX). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 601,73 millions $, avec un ratio P/E de 5,6, indiquant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec la recommandation d'achat de Roth/MKM et leur perspective positive sur l'entreprise.
Les données d'InvestingPro montrent que REPX a maintenu une forte croissance des revenus de 24,09% au cours des douze derniers mois, avec une marge bénéficiaire brute robuste de 77,0%. Ces chiffres soutiennent la confiance de Roth/MKM dans l'efficacité opérationnelle et le potentiel de croissance de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que REPX a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, ce qui est cohérent avec l'accent mis par Roth/MKM sur le rendement attractif du dividende de l'entreprise. De plus, le conseil indiquant que REPX est rentable au cours des douze derniers mois renforce la position positive de la firme sur la santé financière de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 4 conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur le potentiel d'investissement de REPX.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.