Mercredi, CFRA a maintenu la note Sell sur Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) mais a augmenté l'objectif de prix à 8,00 $ contre 5,00 $ précédemment. Cet ajustement fait suite à l'annonce par Volkswagen d'un investissement substantiel dans Rivian dans le cadre d'une joint-venture (JV) visant à partager l'architecture et les logiciels des véhicules électriques (EV).
Volkswagen devrait réaliser un investissement initial d'un milliard de dollars dans Rivian, avec un potentiel de 4 milliards de dollars supplémentaires à l'avenir. La collaboration entre les deux entreprises devrait permettre de développer des plates-formes de véhicules de nouvelle génération définies par logiciel, qui seront utilisées dans leurs futurs véhicules électriques respectifs. Cette coentreprise est considérée comme une reconnaissance importante des capacités de Rivian, malgré les difficultés opérationnelles actuelles de l'entreprise et son taux de consommation de trésorerie élevé, qui s'élèverait à environ 1 milliard de dollars par trimestre.
Ce partenariat soulève des questions sur la stratégie de Volkswagen, car Rivian a été identifié comme un fabricant de véhicules électriques en difficulté, avec la possibilité d'un risque de continuité d'exploitation à l'avenir. Cependant, Volkswagen semble reconnaître la valeur de l'accès à l'architecture et aux logiciels des véhicules de Rivian.
À la suite de l'annonce de l'accord, l'action de Rivian a connu une forte hausse après les heures de cotation. Cette réaction s'expliquerait en grande partie par l'importance des positions à découvert de la société, qui représentent environ 19 % de son flottant. Malgré ces nouvelles positives, CFRA prévoit toujours que Rivian pourrait devoir réduire ses prévisions de production et d'EBITDA pour 2024.
Dans d'autres nouvelles récentes, Volkswagen a annoncé un investissement important dans Rivian, s'engageant à hauteur de 5 milliards de dollars dans une coentreprise visant à renforcer leurs positions sur le marché des véhicules électriques. Le partenariat vise à tirer parti de l'expertise de Rivian en matière de logiciels et d'architecture électrique, et prévoit de lancer des véhicules équipés de la technologie commune au cours de la seconde moitié de la décennie. Entre-temps, Truist Securities a ajusté ses perspectives sur Rivian, augmentant l'objectif de prix du fabricant de véhicules électriques à 13,00 $ contre 10,00 $ précédemment, tout en maintenant une note de Hold sur l'action.
L'estimation révisée de la société est basée sur les progrès de Rivian dans la réalisation de ses objectifs de production et financiers. Guggenheim a également commencé à couvrir Rivian avec une note d'achat, indiquant sa confiance dans le potentiel de la société à attirer une base de consommateurs plus jeunes et férus de technologie. En plus de ces développements, Rivian s'est concentré sur diverses mesures de réduction des coûts, ce qui a conduit à une réduction de 35 % des coûts des matériaux pour les fourgonnettes de la société et à des économies similaires pour d'autres gammes de véhicules.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la position actualisée de CFRA sur Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière et à la performance du marché de la société. La capitalisation boursière de Rivian s'élève actuellement à 11,9 milliards de dollars, ce qui souligne sa taille substantielle dans le segment des véhicules électriques. Malgré les difficultés mises en évidence par CFRA, Rivian a enregistré un rendement significatif au cours de la semaine dernière, avec un rendement total de 8,53 %, et un rendement élevé au cours du mois dernier, avec 14,56 %. Cette volatilité dans les mouvements du prix de l'action, qui sont assez volatiles selon un conseil d'InvestingPro, reflète la sensibilité des investisseurs aux nouvelles et à la dynamique du marché.
De plus, la croissance substantielle du chiffre d'affaires de Rivian de 123,79% au cours des douze derniers mois au T1 2024 indique une expansion rapide des ventes, bien que partant d'une base faible. Cependant, la marge bénéficiaire brute de la société reste négative à -40,63%, ce qui renforce les inquiétudes de CFRA concernant l'efficacité opérationnelle de Rivian et les problèmes de consommation de trésorerie. Les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que Rivian détienne plus de liquidités que de dettes dans son bilan, les analystes restent sceptiques quant à la rentabilité de la société à court terme, et sa valorisation implique un faible rendement du flux de trésorerie disponible.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.