Mardi, Guggenheim a maintenu sa recommandation d'achat sur Rubrik Inc (NYSE:RBRK) avec un objectif de cours stable à 48,00 dollars. Le cabinet a souligné la performance impressionnante de Rubrik, notant que l'entreprise est devenue l'entité à la croissance la plus rapide parmi les sociétés de logiciels d'entreprise qu'ils suivent. Cette croissance s'accompagne de progrès significatifs vers l'atteinte d'un flux de trésorerie disponible (FCF) positif, prévu pour l'année prochaine.
Le revenu récurrent annuel (ARR) cloud de Rubrik a bondi de 80% à 678 millions de dollars, dépassant les estimations du consensus d'environ 7%. Cela a contribué à porter l'ARR des abonnements à 887 millions de dollars, soit une augmentation de 40% sur un an et 3,5% au-dessus du consensus.
Suite à ces résultats, Rubrik a revu à la hausse ses prévisions annuelles de manière plus substantielle que la surperformance du deuxième trimestre, suggérant une baisse prudente mais potentiellement atteignable de 6% sur un an du nouvel ARR des abonnements au second semestre, ce qui se compare favorablement à la croissance de 17% au premier semestre.
La direction de l'entreprise attribue cette performance robuste principalement à l'adoption des modules de sécurité. Plus de la moitié des nouveaux clients ont adopté l'édition Enterprise de RSC de Rubrik, qui inclut des fonctionnalités de sécurité complètes, et il y a eu une forte adhésion aux produits DSPM comme Laminar. La croissance a également été stimulée par l'expansion des charges de travail chez les clients existants et la vente croisée de solutions SaaS et de protection des données dans le cloud.
Le chiffre d'affaires total de Rubrik au deuxième trimestre a augmenté de 35%, et l'entreprise a enregistré une perte de flux de trésorerie disponible de 32 millions de dollars, tous deux dépassant les attentes du consensus. Les prévisions annuelles pour ces métriques ont également été revues à la hausse au-delà de la surperformance du trimestre. Les prévisions de revenus pour le troisième trimestre sont également fixées plus haut. Notamment, Rubrik a réalisé une augmentation de 1700 points de base de sa marge d'exploitation non-GAAP sur un an, principalement due à l'efficacité des ventes et du marketing, y compris l'effet de levier de la vente de plus de produits, des rendements plus élevés sur les investissements dans les marchés internationaux et fédéraux, des coûts d'acquisition de clients plus bas, et des renouvellements à forte marge.
Guggenheim suggère que les dépenses de vente et de marketing de Rubrik sont raisonnables par rapport au nouvel ARR, et encourage la poursuite des investissements pour capitaliser sur la vaste opportunité de marché. Le cabinet estime qu'il n'y a rien dans le modèle économique de Rubrik qui l'empêcherait d'atteindre les marges de flux de trésorerie disponible attendues d'une entreprise de logiciels typique à grande échelle, potentiellement supérieures à 35%.
Cependant, le cabinet note que l'expiration prochaine de la période de blocage post-IPO le 11 septembre, qui rendra environ 87 millions des 180 millions d'actions totales disponibles à la vente, pourrait temporairement exercer une pression sur l'action.
Dans d'autres actualités récentes, Rubrik Inc a fait l'objet de plusieurs évaluations d'analystes suite à de solides résultats en termes de bénéfices et de revenus. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a dépassé le consensus FactSet de 4,5%, avec un revenu récurrent annuel (ARR) des abonnements dépassant les prévisions de 3,4%. L'ARR des abonnements cloud de Rubrik, leader du secteur, a connu une augmentation de 80% sur un an pour atteindre 678 millions de dollars, tandis que son ARR des abonnements a augmenté de 40,3% sur un an pour atteindre 919 millions de dollars.
Le taux de rétention net (NRR) de l'entreprise est supérieur à 120%, indiquant que les clients continuent d'augmenter leurs dépenses avec Rubrik. En réponse à ces résultats, diverses sociétés d'investissement, dont Cantor Fitzgerald, Barclays et KeyBanc, ont maintenu leurs notations positives sur Rubrik. Piper Sandler a initié la couverture de Rubrik, attribuant une note Surpondérer et fixant un objectif de cours à 42 dollars, citant la stratégie de commercialisation efficace de l'entreprise.
Rubrik a également annoncé le support de la protection des données pour Salesforce, marquant la troisième application majeure Software-as-a-Service (SaaS) désormais prise en charge par l'entreprise. Cette expansion n'était pas anticipée par les investisseurs et est considérée comme un mouvement positif pour Rubrik. Pendant ce temps, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives sur Rubrik, réduisant son objectif de cours à 43,00 dollars tout en maintenant sa note Surperformance.
Perspectives InvestingPro
Alors que Rubrik Inc (NYSE:RBRK) poursuit sa trajectoire de croissance, les dernières informations d'InvestingPro mettent en lumière certaines métriques financières clés et le sentiment des analystes. Avec une capitalisation boursière de 5,77 milliards de dollars, la santé financière de Rubrik est soutenue par le fait qu'elle détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, un indicateur de stabilité financière qui peut rassurer les investisseurs. De plus, la croissance des revenus de l'entreprise reste robuste, avec une augmentation de 15,98% au cours des douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2025, et une croissance trimestrielle des revenus encore plus impressionnante de 38,0% pour la même période.
Malgré ces signes positifs, la voie vers la rentabilité de Rubrik semble difficile, comme le reflète son ratio P/E négatif de -5,79 pour les douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2025. Cela s'aligne sur le sentiment des analystes qui ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année, et notent que Rubrik n'était pas rentable au cours des douze derniers mois. De plus, l'entreprise se négocie à un multiple de valorisation des revenus élevé, ce qui pourrait suggérer que le marché a des attentes élevées en matière de croissance future.
Les investisseurs doivent également tenir compte du fait que Rubrik ne verse pas de dividende, ce qui peut influencer les décisions d'investissement de ceux qui recherchent des revenus. Pour ceux qui souhaitent approfondir l'analyse des finances et des perspectives futures de Rubrik, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles pour fournir une analyse plus complète. Comprendre ces métriques dans le contexte du marché plus large et des initiatives stratégiques de Rubrik est essentiel pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Pour une analyse plus détaillée et d'autres conseils InvestingPro, les investisseurs peuvent visiter la plateforme InvestingPro, qui offre des informations supplémentaires sur la santé financière et les perspectives de croissance de Rubrik.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.