RBC Capital a initié une couverture sur Sartorius Stedim Biotech (DIM : FP) (OTC : SDMHF), l'un des principaux fournisseurs d'outils de bioprocédés, avec une note " Surperformance " et un objectif de prix de 270,00 euros.
Le cabinet a souligné la forte position de la société sur un marché qui, malgré la normalisation de la croissance post-COVID, continue de croître à un taux faible à deux chiffres. Cette croissance est alimentée par la croissance élevée à un chiffre des médicaments à base d'anticorps et par une forte augmentation de 30 % du marché émergent de la thérapie cellulaire et génique.
Sartorius Stedim, qui détient environ 13 % des parts de marché, est le plus grand fabricant d'outils de bioprocédés. L'évaluation de RBC Capital place Sartorius Stedim sous un jour favorable en raison de ses prévisions supérieures au consensus.
Malgré un passé où la direction a revu ses prévisions à la baisse, l'entreprise prévoit que Sartorius Stedim dépassera les prévisions du consensus à partir de 2025. Ces perspectives sont basées sur une reprise des comparaisons plus faibles de 2023-2024 et sur une reprise des tendances d'achat normales. Les prévisions de RBC pour 2025 comprennent un chiffre d'affaires supérieur de 6 % au consensus et une marge EBITDA supérieure de 150 points de base.
La société a également souligné que l'action de Sartorius Stedim a nettement sous-performé par rapport à ses pairs au cours des un et deux derniers exercices. Cette sous-performance a conduit l'action à se négocier dans la partie inférieure de ses fourchettes de primes historiques.
Malgré cela, Sartorius Stedim a affiché une croissance plus rapide que tous ses pairs dans ses résultats du deuxième trimestre 2024.
L'analyse de RBC Capital suggère que Sartorius Stedim est sous-évalué par rapport à ses perspectives de croissance. La croissance du chiffre d'affaires de la société indique qu'elle se négocie avec une décote importante, inférieure d'environ un tiers à ce que les multiples des sociétés comparables impliqueraient.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.