Lundi, Barclays a ajusté son objectif de cours pour SLB (NYSE: SLB), un acteur majeur du secteur de l'énergie, le réduisant à 61$ contre 63$ précédemment, tout en réaffirmant sa recommandation Surpondérer sur l'action. Cette décision fait suite aux performances de SLB au troisième trimestre 2024, qui étaient conformes aux attentes du marché et ont poursuivi une tendance positive d'expansion des marges.
Les résultats du troisième trimestre de SLB se sont distingués par une performance constante dans toutes ses lignes de produits, marquant le troisième trimestre consécutif de croissance de la marge EBITDA, atteignant 25,6%. Cette progression maintient l'entreprise sur la bonne voie pour atteindre son objectif de marge annuelle de 25%.
Un point fort notable du trimestre a été l'amélioration du segment Digital & Integration, où les marges ont connu une augmentation substantielle de 450 points de base d'un trimestre à l'autre. De plus, SLB a annoncé son intention de céder son projet Palliser APS au Canada d'ici la fin de l'année.
L'entreprise a également rapporté un solide flux de trésorerie disponible (FCF) de 1,8 milliard $ pour le trimestre. SLB a indiqué que ses retours de trésorerie et rachats d'actions devraient dépasser 3 milliards $ pour l'année, ce qui se traduirait par un rendement de distribution d'environ 5%. Malgré ces chiffres robustes, les perspectives de l'entreprise pour le quatrième trimestre et l'année 2025 sont plus prudentes.
Cette perspective modérée est attribuée à un ralentissement de l'activité des clients en raison de la baisse des prix du pétrole et de défis économiques plus larges. L'ajustement des prévisions à court terme est principalement lié aux activités à cycle plus court, en particulier dans le secteur onshore américain.
Pour 2025, SLB a fixé ses attentes de croissance des dépenses internationales à "un chiffre bas à moyen", suggérant une potentielle diminution de l'activité globale pour l'année prochaine. Cette projection a conduit à une nouvelle révision des estimations pour les performances de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, SLB, l'entreprise anciennement connue sous le nom de Schlumberger Limited, a rapporté des performances stables dans ses résultats du troisième trimestre. Les revenus de l'entreprise sont restés stables à 9,2 milliards $, tandis que la marge EBITDA ajustée a augmenté à 25,6%, le niveau le plus élevé depuis le premier trimestre 2016. Un flux de trésorerie disponible robuste de 1,81 milliard $ a également été rapporté, largement porté par l'augmentation des ventes numériques.
Cependant, les revenus du segment Well Construction de l'entreprise ont connu une baisse en raison de la réduction du nombre de plateformes. Malgré ces défis, SLB s'attend à une croissance modérée des revenus au quatrième trimestre mais s'engage à reverser au moins 4 milliards $ aux actionnaires en 2025.
Du côté positif, les revenus du segment Production Systems de l'entreprise ont augmenté grâce à des ventes plus élevées en Amérique du Nord et au Moyen-Orient. SLB prévoit également de dépasser son engagement de retour aux actionnaires, visant à reverser au moins 4 milliards $ en 2025. Ce sont là quelques-uns des développements récents chez SLB.
Perspectives InvestingPro
La santé financière et la position sur le marché de SLB offrent un contexte supplémentaire à l'ajustement récent de l'objectif de cours par Barclays. Selon les données d'InvestingPro, SLB affiche une capitalisation boursière de 59,19 milliards $ et un ratio P/E de 13,48, indiquant une valorisation relativement modeste par rapport à ses bénéfices. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 12,4% sur les douze derniers mois et une croissance de l'EBITDA de 15,76% s'alignent sur la tendance positive d'expansion des marges notée dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent la stabilité financière de SLB et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a maintenu ses versements de dividendes pendant 54 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 2,62%. Cet historique de dividendes constant appuie la mention dans l'article de forts retours de trésorerie aux actionnaires.
De plus, SLB opère avec un niveau d'endettement modéré et dispose d'actifs liquides supérieurs à ses obligations à court terme, ce qui pourrait fournir un tampon face aux perspectives prudentes pour 2025 mentionnées dans l'article. Le score Piotroski parfait de 9 de l'entreprise souligne davantage sa solidité financière globale.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.