Vendredi, Pivotal Research a initié la couverture de TKO Group Holdings (NYSE:TKO), attribuant une recommandation d'achat à l'action de la société avec un objectif de cours de 170,00 dollars.
La firme a mis en avant TKO comme un actif distinctif, citant son contrôle sur l'Ultimate Fighting Championships (UFC) en pleine croissance et la Worldwide Wrestling Entertainment (WWE) suite à leur fusion le 23 septembre. Cette fusion est considérée comme un catalyseur d'importantes opportunités de croissance des revenus pour TKO.
La société de recherche a souligné que la croissance des revenus de TKO devrait être principalement tirée par des frais de droits médias nettement plus élevés, qui représentent actuellement 65% de ses revenus. Cette augmentation est anticipée en raison de la participation active des grandes entreprises technologiques dans la compétition pour les droits sportifs. De plus, les revenus liés aux événements devraient augmenter, soutenus par un accent stratégique mis sur les frais de site.
En outre, les secteurs de la publicité et du sponsoring de TKO sont considérés comme actuellement sous-monétisés, présentant un potentiel de revenus supplémentaire. La société explore également de nouvelles sources de revenus, notamment les paris, les offres numériques et un service élargi de vidéo à la demande par abonnement (S-VOD). Pivotal Research a également souligné les initiatives de réduction des coûts de l'entreprise, qui devraient contribuer à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de l'EBITDA d'environ 15% de 2024 à 2027.
L'analyste a noté que la croissance de TKO sera probablement augmentée par de faibles besoins en dépenses d'investissement et des rachats d'actions, ce qui devrait accélérer la croissance du flux de trésorerie disponible par action. En l'absence d'acquisitions, la société devrait utiliser son solide flux de trésorerie disponible pour racheter agressivement des actions.
L'évaluation de TKO par Pivotal Research est basée sur une méthodologie de flux de trésorerie actualisés, appliquant un taux d'actualisation de 8% et un EBITDA terminal '27 de 17X, ce qui est modérément réduit par rapport à leur hypothèse d'EBITDA terminal de 20X pour FWONK.
Dans d'autres nouvelles récentes, TKO Group Holdings a réalisé des progrès significatifs dans le domaine des droits médias sportifs, comme l'a noté la réaffirmation de la recommandation d'achat de Citi et un objectif de cours stable de 137 dollars. Cela fait suite à la prolongation par l'U.S. Tennis Association de ses droits médias américains pour l'U.S. Open jusqu'en 2026, qui devrait augmenter les frais de droits nationaux pour l'événement d'environ 2,2 fois à partir de 2026. Les analystes anticipent une augmentation similaire pour le renouvellement des droits médias de l'Ultimate Fighting Championship (UFC) de TKO en 2026.
La société a également rapporté une forte performance au deuxième trimestre, dépassant les attentes et conduisant à une amélioration des prévisions pour l'année complète. Cette performance financière positive a entraîné de multiples révisions à la hausse d'analystes de firmes telles que Citi, BofA Securities, TD Cowen et Jefferies.
TKO Group a également fait des mouvements stratégiques pour consolider sa position sur le marché en fusionnant ses équipes d'événements en direct UFC et WWE en une seule unité, l'équipe stratégique des événements en direct TKO. Cette décision devrait renforcer la présence de TKO sur le marché des événements en direct.
Cependant, la société fait actuellement face à un revers dans un projet de règlement de recours collectif de 335 millions de dollars impliquant d'anciens athlètes de l'UFC. Le tribunal a refusé l'approbation préliminaire, retardant la résolution et incitant TKO à explorer d'autres options, y compris un possible appel et des négociations de règlement séparées.
Malgré ces défis, les firmes d'analystes maintiennent leurs perspectives positives sur TKO Group, suggérant la possibilité d'un nouveau règlement avant la date du procès. Ce sont les développements récents dans le parcours de TKO Group.
Perspectives InvestingPro
Alors que TKO Group Holdings (NYSE:TKO) reçoit une perspective positive de Pivotal Research, la plateforme InvestingPro offre des informations supplémentaires qui s'alignent sur la trajectoire prometteuse de l'entreprise. Selon les données en temps réel, TKO affiche une impressionnante croissance des revenus de 107,77% sur les douze derniers mois au T2 2024, reflétant la forte performance de l'entreprise après la fusion. L'action se négocie également près de son plus haut sur 52 semaines, à 95,27% de ce pic, indiquant un consensus du marché sur sa dynamique haussière. De plus, l'augmentation substantielle du prix de 42,37% au cours des six derniers mois souligne la confiance des investisseurs dans l'avenir de l'entreprise.
Deux conseils InvestingPro particulièrement pertinents pour la situation de TKO sont l'anticipation d'une croissance du bénéfice net cette année et l'attente d'une croissance des ventes pour l'année en cours. Ces conseils font écho à la projection de Pivotal Research sur les fortes opportunités de croissance des revenus de TKO suite à la fusion de l'UFC et de la WWE. De plus, le niveau modéré de dette et le potentiel de rentabilité cette année, comme souligné par InvestingPro, complètent l'accent mis par la société de recherche sur les initiatives stratégiques de réduction des coûts de TKO et ses faibles besoins en dépenses d'investissement.
Pour les investisseurs souhaitant approfondir les finances et les prévisions de TKO, la plateforme InvestingPro répertorie de nombreux conseils supplémentaires, fournissant une analyse complète qui peut aider à éclairer les décisions d'investissement. Pour explorer davantage ces informations, on peut visiter https://fr.investing.com/pro/TKO.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.