Valero Energy Corporation (NYSE: NYSE:VLO) a conservé sa note Surperformance et un objectif de cours de 171,00€, comme l'a confirmé la société financière Mizuho.
La société devrait faire face à un déficit dans les principaux indicateurs financiers pour le troisième trimestre 2024, avec des manques à gagner anticipés de 17%, 44% et 50% respectivement pour l'EBITDA, le FCF et le BPA par rapport au consensus.
Ces déficits sont principalement attribués à la réduction des marges dans le segment du raffinage.
L'estimation révisée du BPA par la société financière s'établit à 0,90€ par action, ce qui représente une baisse significative d'environ 67% par rapport au deuxième trimestre 2024 et environ 88% de moins que le même trimestre de l'année précédente.
Les résultats financiers inférieurs aux attentes sont en partie dus à un environnement macroéconomique difficile qui a entraîné une réduction des marges de craquage, ainsi qu'à des activités de maintenance qui ont probablement affecté les taux de capture.
Malgré les défis macroéconomiques à court terme affectant le secteur du raffinage américain, Valero Energy est reconnue pour ses opérations et ses actifs de haute qualité. La société financière a réitéré sa confiance dans la position de Valero en tant qu'opérateur de premier plan, ce qui se reflète dans le maintien de la note Surperformance et de l'objectif de cours basé sur la valeur nette d'actif (VAN) de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Valero Energy Corporation a annoncé un bénéfice net significatif de 880 millions d'euros, soit 2,71€ par action, pour le deuxième trimestre 2024. Les raffineries de l'entreprise ont fonctionné à 94% de leur capacité de traitement, et les ventes du système de gros aux États-Unis ont dépassé 1 million de barils par jour. Valero a démontré son engagement envers ses actionnaires avec un taux de distribution de 80% depuis le début de l'année et un dividende trimestriel en espèces de 1,07€.
Pendant ce temps, Piper Sandler a abaissé la note de l'action Valero de Surpondération à Neutre, ajustant son objectif de cours de 169€ à 123€. La société d'investissement a reconnu la forte position de Valero parmi les raffineurs américains, mais a exprimé des inquiétudes quant au potentiel futur de l'entreprise par rapport à ses pairs, notamment en raison de son effet de levier plus élevé dans le raffinage et de sa valorisation actuelle sur le marché.
Les projets de croissance de l'entreprise, tels que l'initiative de carburant d'aviation durable, progressent comme prévu. Valero prévoit également des investissements en capital d'environ 2 milliards d'euros en 2024, avec des volumes de ventes d'environ 1,2 milliard de gallons anticipés pour le segment du Diesel Renouvelable. Malgré une baisse attendue de l'utilisation des raffineries au T3 en raison des arrêts programmés, l'entreprise anticipe une amélioration de la demande plus tard dans l'année.
Perspectives InvestingPro
Malgré les déficits projetés dans les principaux indicateurs financiers pour le T3 2024, Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) continue de démontrer sa résilience dans plusieurs domaines. Selon les données d'InvestingPro, le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 8,12, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela pourrait être particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur la valeur, surtout compte tenu de la note Surperformance maintenue par la société financière et de l'objectif de cours de 171€.
Les conseils InvestingPro soulignent que Valero a maintenu le versement de dividendes pendant 36 années consécutives, soulignant l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires, même dans des conditions de marché difficiles. Cette politique de dividendes constante s'aligne avec la confiance de la société financière dans les opérations et les actifs de haute qualité de Valero.
De plus, les actifs liquides de Valero dépassent ses obligations à court terme, indiquant une position financière solide qui pourrait aider l'entreprise à traverser les défis macroéconomiques actuels affectant le secteur du raffinage américain. Cette stabilité financière soutient la vision de Valero comme un opérateur de premier plan dans l'industrie.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.