Vendredi, Deutsche Bank a relevé son objectif de cours pour les actions de Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY) à 40,00€, contre 36,00€ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite à l'annonce par Zalando de solides résultats commerciaux au troisième trimestre et à une révision à la hausse de ses prévisions de bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pour l'ensemble de l'année.
Zalando, un détaillant de mode en ligne, a récemment publié des chiffres préliminaires pour son troisième trimestre, conduisant à une amélioration des perspectives financières pour l'année. L'entreprise s'attend désormais à ce que son EBIT annuel se situe entre 440 millions d'euros et 480 millions d'euros, avec un point médian à 460 millions d'euros, suggérant une augmentation d'environ 2% par rapport à l'estimation consensuelle de 448 millions d'euros. L'EBIT du troisième trimestre de 93 millions d'euros a dépassé les attentes d'environ 50 millions d'euros, incitant Deutsche Bank à revoir à la hausse sa prévision d'EBIT annuel de 25 millions d'euros pour atteindre 475 millions d'euros.
La performance du troisième trimestre de l'entreprise a mis en évidence un écart important entre la croissance des ventes, qui était de 5%, et la croissance du volume brut de marchandises (GMV), à 7,8%. Cette différence a été attribuée à une demande plus forte satisfaite par le programme de partenariat de Zalando dans un contexte de pénurie de stocks de gros, un facteur qui a probablement contribué à la reprise des marges brutes.
Malgré l'augmentation d'environ 6% des prévisions d'EBIT pour l'exercice 2024, Deutsche Bank n'a que légèrement ajusté son estimation de bénéfices pour l'exercice 2025, de 0,5%. Cette révision conservatrice pour l'année suivante prend en compte l'anticipation de dépenses marketing plus élevées et l'absorption de nouveaux coûts logistiques.
Dans d'autres actualités récentes, UBS a révisé son objectif de cours pour Zalando SE, le portant de 26,00€ à 27,50€ tout en maintenant une recommandation neutre sur le titre. Ce changement fait suite à une augmentation significative de 30% de la valeur de l'action Zalando au cours du mois dernier. Les investisseurs semblent anticiper un dépassement substantiel des estimations consensuelles pour l'EBIT du troisième trimestre, ainsi qu'un potentiel ajustement à la hausse des prévisions d'EBIT de Zalando pour l'ensemble de l'année 2024, actuellement fixées à 450 millions d'euros.
La robuste performance de Zalando en septembre est attribuée à un engagement accru sur son application, à des données sectorielles positives de Textilwirtschaft, et à de solides rapports de trading actuels de H&M. Cependant, UBS attend les données d'octobre pour évaluer pleinement la trajectoire de croissance, en excluant tout effet météorologique hors saison.
Les discussions entre investisseurs devraient se tourner vers les perspectives de croissance de Zalando pour l'exercice 2025. Les estimations consensuelles prévoient une augmentation de 7% du volume brut de marchandises (GMV) et une hausse de 6% des revenus. Malgré la position de Zalando en tant que plus grande plateforme de mode en Europe avec une logistique de premier ordre, UBS reste prudent en raison de l'absence d'une reprise claire à moyen terme des métriques d'applications et web business-to-consumer (B2C).
UBS suggère que si Zalando ne fournit pas de réassurance concernant la reprise B2C dans les prochaines données d'octobre, conduisant à des révisions positives pour les estimations du quatrième trimestre et de l'année complète 2025, l'action pourrait céder une partie de ses gains récents.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Zalando et l'objectif de cours revu à la hausse par Deutsche Bank sont davantage soutenus par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 8,39 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de la vente au détail de mode en ligne. Le ratio P/E de Zalando de 51,23 indique que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses actions, possiblement en raison des attentes de croissance.
Les conseils InvestingPro soulignent que Zalando détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui correspond à la capacité de l'entreprise à investir dans des initiatives de croissance et à naviguer dans les incertitudes du marché. De plus, le bénéfice net devrait augmenter cette année, soutenant les perspectives optimistes de Deutsche Bank.
La forte performance récente de l'entreprise est évidente dans ses impressionnants rendements boursiers, avec une augmentation de prix de 39,44% au cours du dernier mois et un gain de 27,83% au cours des trois derniers mois. Ces chiffres corroborent le sentiment positif exprimé dans l'analyse de Deutsche Bank.
Pour les lecteurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Zalando, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.