Mardi, JPMorgan a ajusté ses perspectives pour Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS), augmentant l'objectif de cours à 60$ contre 53$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur l'action. L'analyse de la firme suggère une tendance positive pour le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de l'entreprise, en particulier dans ses propriétés de Macao.
L'estimation révisée de l'EBITDA pour les propriétés de Macao au troisième trimestre 2024 est maintenant de 572 millions $, une légère augmentation par rapport à la projection précédente de 556 millions $. Cet ajustement est basé sur l'hypothèse que la part de marché des revenus bruts de jeux (GGR) de Las Vegas Sands est restée stable autour de 24%, reflétant sa performance du deuxième trimestre. La nouvelle prévision reflète une baisse séquentielle plus faible du GGR de Macao de 1,5%, contre une baisse de 3,0% précédemment attendue.
En revanche, l'estimation de l'EBITDA pour la propriété Marina Bay Sands pour le même trimestre a été légèrement réduite à 508 millions $ contre 512 millions $. Ce changement tient compte des perturbations dues aux rénovations des chambres. Cependant, les attentes pour le quatrième trimestre 2024 prévoient une augmentation de l'EBITDA.
La confiance de JPMorgan en Las Vegas Sands est renforcée par l'anticipation de perturbations réduites dues aux rénovations de la propriété Londoner à Macao. Le casino nouvellement rénové est maintenant ouvert, avec des chambres d'hôtel supplémentaires et des caractéristiques génératrices de revenus qui devraient être lancées de manière échelonnée tout au long du quatrième trimestre 2024 et jusqu'en 2025. Ces développements devraient stimuler une croissance supérieure à celle des pairs de Las Vegas Sands à Macao en 2025.
La forte performance pendant la Semaine d'Or et les prochains événements pour les investisseurs à Singapour en novembre et à Macao au printemps prochain sont également considérés comme des indicateurs positifs. Ces événements devraient accroître la visibilité pour les investisseurs et aider à normaliser le multiple de valorisation de l'entreprise, considéré comme peu exigeant.
Les perspectives de JPMorgan pour Las Vegas Sands incluent un taux de croissance à deux chiffres à Macao pour 2025, avec des projections d'EBITDA autour de 2,8 milliards $. La firme souligne également les rachats d'actions constants de l'entreprise, allant de 400 à 500 millions $ par trimestre, et le marché attractif de Singapour, qui devrait croître d'environ 7% en 2025 après une croissance à deux chiffres en 2024. Cette croissance devrait être soutenue par les dépenses en capital et l'expansion sur le marché de Singapour.
Dans d'autres actualités récentes, Las Vegas Sands Corp connaît des changements et développements notables. Les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise n'ont pas répondu aux attentes en raison des perturbations dues aux rénovations à Macao et à Singapour. Malgré cela, Macquarie a maintenu sa recommandation Surperformance sur l'entreprise, citant les avantages à long terme des rénovations. Stifel a également maintenu une recommandation Achat pour Las Vegas Sands Corp malgré les inquiétudes concernant les opérations de l'entreprise à Macao.
Pendant ce temps, CFRA a dégradé les actions de Las Vegas Sands Corp de Achat à Conserver, ajustant l'objectif de cours à 51$ contre 55$ précédemment. La révision reflète une position prudente sur la performance future de l'action, prenant en compte la dépendance de l'entreprise aux marchés de Macao et d'Asie.
D'autre part, Wells Fargo anticipe un quatrième trimestre attractif pour Las Vegas Sands Corp. De plus, Mizuho Securities a augmenté l'objectif de cours pour Las Vegas Sands Corp à 52$, maintenant une recommandation "Surperformance" sur l'action. L'entreprise a également rapporté une augmentation de 24% des revenus totaux de jeux dans ses opérations à Macao et explore de nouvelles opportunités de développement sur des marchés tels que New York, le Texas et la Thaïlande.
Pendant ce temps, Myriad Genetics a récemment rapporté des revenus au deuxième trimestre de 211,5 millions $, dépassant les attentes du consensus, et a relevé ses prévisions pour 2024 à une estimation de 835-845 millions $. Le principal produit de l'entreprise, le panel de cancer héréditaire MyRisk, devrait représenter environ 44% des ventes de l'entreprise pour 2023. Myriad Genetics a également obtenu un nouveau brevet pour sa technologie d'essai de maladie résiduelle moléculaire.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Las Vegas Sands Corp s'aligne avec les perspectives optimistes de JPMorgan. Selon les données d'InvestingPro, la croissance des revenus de l'entreprise s'élève à un impressionnant 68,48% sur les douze derniers mois, avec une forte croissance de l'EBITDA de 137,26% sur la même période. Cette solide performance financière soutient les projections de JPMorgan pour une croissance continue à Macao et à Singapour.
Les conseils InvestingPro soulignent les impressionnantes marges bénéficiaires brutes de Las Vegas Sands, ce qui se reflète dans les données montrant une marge bénéficiaire brute de 76,91% pour les douze derniers mois. Cette forte métrique de rentabilité souligne l'efficacité opérationnelle de l'entreprise, en particulier dans ses opérations de casino à forte marge.
De plus, les actifs liquides de l'entreprise dépassant ses obligations à court terme, comme noté dans un autre conseil InvestingPro, suggère une position financière solide pour soutenir les rénovations et expansions en cours mentionnées dans l'analyse de JPMorgan. Cette stabilité financière est cruciale pour exécuter les stratégies de croissance décrites dans l'article.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Las Vegas Sands, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.