Vendredi, un analyste du groupe Telsey Advisory a abaissé l'objectif de cours de l'action Capri Holdings (NYSE:CPRI), un groupe mondial de luxe dans la mode, à 26,00€, contre 42,00€ précédemment. Malgré cet ajustement, le cabinet a maintenu sa recommandation "Performance de marché" sur le titre.
Cette révision à la baisse de l'objectif de cours intervient après que Capri Holdings ait accepté une offre de rachat par TPR en août 2023 pour 57€ par action, valorisant l'opération à 8,5 milliards d'euros. Depuis lors, l'entreprise a connu une baisse significative de ses ventes et de sa rentabilité. Au cours des douze derniers mois se terminant en juin, les revenus ont chuté de 9% et le bénéfice par action a plongé de 49% à 2,79€.
L'analyste a souligné que Capri Holdings a fait face à de nombreux défis, notamment la mauvaise exécution d'une nouvelle plateforme de e-commerce pour la marque Michael Kors (NYSE:CPRI) dans les Amériques. De plus, l'entreprise a dû faire face à un ralentissement de la demande mondiale et à des difficultés persistantes dans le canal de vente en gros. Ces problèmes sont survenus pendant une période qui pourrait être décrite comme potentiellement distrayante pour l'organisation en raison du processus d'acquisition en cours.
Le rapport note également que Capri Holdings a perdu un temps précieux pendant lequel elle aurait pu prendre des mesures stratégiques pour revitaliser la marque Michael Kors et améliorer la rentabilité de ses divisions Jimmy Choo et Versace. Cela pourrait avoir entraîné un retard concurrentiel de l'entreprise sur le marché.
Le nouvel objectif de cours de l'action est basé sur un multiple de 8,9x appliqué à l'estimation du bénéfice par action sur deux ans de 2,91€. Ce multiple est comparé à la moyenne sur trois ans du multiple des douze prochains mois (NTM) de 8,7x et à la moyenne sur cinq ans de 9,2x. L'analyste a exprimé son inquiétude quant à la détérioration des bénéfices et au manque de clarté des stratégies ou des perspectives de l'entreprise pour l'avenir.
Capri Holdings doit publier ses résultats du deuxième trimestre fiscal après la clôture du marché le 7 novembre, avec seulement un communiqué de presse et sans conférence téléphonique.
Dans d'autres actualités récentes, la fusion prévue entre Capri Holdings et Tapestry a été interrompue par une décision d'un tribunal américain. La fusion de 8,5 milliards d'euros, qui visait à renforcer le marché du luxe américain, a été bloquée en raison des préoccupations de la Federal Trade Commission (FTC) selon lesquelles elle réduirait la concurrence et pourrait potentiellement augmenter les prix pour les consommateurs. La décision du tribunal a entraîné une chute des actions de Capri, tandis que le titre de Tapestry a connu une hausse.
Dans d'autres développements, Capri Holdings a été dégradé de "Achat" à "Neutre" par un analyste de Citi en raison des défis juridiques auxquels l'entreprise est confrontée et de l'incertitude entourant l'opposition de la FTC à l'accord Tapestry/Capri. Ce sont les développements récents dans la saga en cours impliquant ces deux marques de luxe.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière actuelle de Capri Holdings, fournissant un contexte à la dégradation de l'analyste. Malgré les défis décrits dans l'article, les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net devrait croître cette année, et les analystes prédisent que l'entreprise redeviendra rentable. Cet optimisme contraste avec la performance récente de l'entreprise, car les données InvestingPro montrent une baisse des revenus de 8,75% au cours des douze derniers mois.
La capitalisation boursière de Capri Holdings s'élève à 4,9 milliards d'euros, bien en dessous de la valorisation de 8,5 milliards d'euros de l'accord de rachat par TPR. L'impressionnante marge bénéficiaire brute de l'entreprise de 64,22% souligne sa capacité à maintenir son pouvoir de fixation des prix dans le segment du luxe, malgré les vents contraires récents.
La volatilité de l'action, mentionnée dans un conseil InvestingPro, est évidente dans son fort rendement de 24,89% au cours des trois derniers mois, juxtaposé à une baisse de 17,2% depuis le début de l'année. Cette volatilité s'aligne sur les perspectives incertaines décrites dans le rapport de l'analyste.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Capri Holdings, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.