Mercredi, BofA Securities a ajusté sa position sur Westlake Chemical (NYSE: WLK), relevant sa recommandation de Sous-performance à Neutre. La firme a également augmenté le prix cible à 159$ contre 151$ précédemment. Cette révision reflète une réévaluation des perspectives de l'entreprise, équilibrant les préoccupations immédiates avec des attentes à moyen et long terme plus optimistes.
L'analyste de BofA Securities a exprimé sa prudence concernant la dynamique offre-demande à court terme pour le polychlorure de vinyle (PVC), notant que de nouvelles capacités américaines arrivent sur le marché à un moment où la demande de logements s'affaiblit. L'analyste prévoit une nouvelle baisse de prix de 3 cents par livre d'ici la fin de l'année, comme détaillé dans leur aperçu des résultats du troisième trimestre 2024 pour l'industrie pétrochimique.
Malgré les vents contraires à court terme, l'analyste s'attend à ce que les bénéfices du segment Housing and Infrastructure Products (HIP) de Westlake Chemical restent relativement stables l'année prochaine. Cette projection est basée sur l'hypothèse que les fondamentaux du marché immobilier américain continueront de faire face à des défis et que les avantages liés aux prix et aux coûts diminueront.
À plus long terme, l'analyste prévoit une amélioration progressive de la demande mondiale de PVC. Aux États-Unis, aucune augmentation significative de capacité n'est prévue jusqu'à la fin de la décennie, ce qui pourrait bénéficier à Westlake Chemical alors que ses marchés finaux de construction résidentielle devraient se redresser. Cette perspective est soutenue par la solide position financière de l'entreprise. Westlake Chemical devrait n'avoir presque aucune dette nette d'ici la fin de 2025, ce qui souligne la vision positive de la firme sur les opportunités à moyen et long terme de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Westlake Chemical a connu une série d'activités de la part des analystes. Barclays a relevé la recommandation de l'action de la société de Neutre à Surpondérer, augmentant le prix cible à 180$, citant le solide bilan de l'entreprise et son historique de déploiement de trésorerie créateur de valeur. RBC Capital Markets et BMO Capital ont également révisé leurs perspectives, relevant leurs objectifs de cours respectivement à 174$ et 171$. Goldman Sachs, cependant, a maintenu une recommandation Neutre avec un objectif de cours constant à 162$.
En termes de performance financière, Westlake Chemical a affiché des ventes nettes record de 3,2 milliards $ et un bénéfice net de 313 millions $ pour le deuxième trimestre 2024. Ces solides résultats ont été principalement portés par le segment Housing and Infrastructure Products (HIP), qui a connu une augmentation de marge de 6% en glissement annuel à 28%. Cependant, le segment Performance and Essential Materials (PEM) a connu une légère baisse de marge.
Il y a également eu des changements dans la structure de rémunération des dirigeants de Westlake, spécifiquement pour Albert Chao, qui est passé de Président et CEO à Président exécutif du Conseil d'administration. Le salaire de base annuel de Chao a été révisé à 1.019.000$, avec un bonus cible dans le cadre du Plan d'Incitation Annuel de l'entreprise pour 2024 fixé à 105% de son nouveau salaire de base.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur à l'analyse de BofA Securities sur Westlake Chemical (NYSE: WLK). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 18,23 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie chimique. Le ratio P/E (ajusté) de Westlake de 30,67 pour les douze derniers mois au T2 2024 suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses bénéfices, possiblement en raison du potentiel à long terme souligné par BofA.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour la même période était de 12,12 milliards $, avec une marge bénéficiaire brute de 15,8%. Cela s'aligne avec l'attente de l'analyste de bénéfices stables dans le segment Housing and Infrastructure Products, malgré les défis à court terme sur le marché du PVC.
Un conseil InvestingPro note que Westlake a augmenté son dividende pendant 19 années consécutives, avec un rendement du dividende actuel de 1,48%. Cette croissance constante du dividende, associée à la position financière solide projetée de l'entreprise, soutient les perspectives positives à moyen et long terme de BofA.
Un autre conseil InvestingPro souligne que le cours de l'action de Westlake a surperformé le S&P 500 au cours de l'année écoulée, avec un rendement total du prix sur un an de 16,8%. Cette performance peut refléter la confiance des investisseurs dans la capacité de l'entreprise à naviguer dans les défis actuels du marché et à capitaliser sur les opportunités futures dans les marchés du PVC et de l'immobilier.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour Westlake Chemical, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.