Jeudi, William Blair a modifié sa recommandation sur Altair Engineering (NASDAQ: ALTR), la faisant passer de Surperformance à Performance en ligne avec le marché, suite à l'annonce de son acquisition par Siemens (SIE-DE, 179,48€) pour un montant estimé à 10,6 milliards de dollars en numéraire.
L'accord définitif, annoncé après la clôture du marché mercredi 30 octobre, permettra aux actionnaires d'Altair de recevoir 113,00 dollars par action, soit une prime de 19% par rapport au cours de l'action avant les rumeurs de transaction rapportées le 22 octobre et une prime de 13% par rapport au plus haut historique non affecté du cours de clôture d'Altair.
La transaction, qui devrait être finalisée au second semestre de l'année civile 2025, est soumise aux conditions de clôture habituelles. Le prix d'acquisition suggère une valorisation de 14 fois le chiffre d'affaires et 63 fois l'EBITDA sur la base des estimations consensuelles pour l'année civile 2025. Siemens prévoit de financer l'acquisition avec ses réserves de trésorerie disponibles.
Cette acquisition fait suite aux informations du 22 octobre selon lesquelles Altair envisageait un processus de vente. Le prix convenu reflète une prime importante par rapport à la valeur de l'action d'Altair avant que la nouvelle de la vente potentielle ne soit connue. La prime est également supérieure au cours de clôture record de l'entreprise lorsqu'elle n'était pas sous l'influence de spéculations d'acquisition.
La dégradation de William Blair reflète l'opinion selon laquelle une offre substantiellement plus élevée pour Altair est peu probable, compte tenu de l'envergure des entreprises impliquées et de la taille de la transaction. Les parties qui auraient été impliquées dans le processus sont parvenues à un accord qui semble satisfaire les conditions actuelles de l'opération.
Dans d'autres nouvelles récentes, Altair Engineering Inc. a annoncé une augmentation significative de ses bénéfices au deuxième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires total atteignant 148,8 millions de dollars et un chiffre d'affaires logiciel de 135,4 millions de dollars, soit une augmentation de 10,6% par rapport à l'année précédente.
Cette croissance a été attribuée à une forte performance dans le secteur de l'aérospatiale et de la défense et à la sortie de capacités d'IA améliorées dans Altair HyperWorks 2024. De plus, Altair a étendu sa portée avec l'acquisition de Metrics Design Automation, contribuant à ses offres de simulation en tant que service.
Altair examine également les manifestations d'intérêt pour une prise de contrôle, comme l'a rapporté Oppenheimer, qui a maintenu sa position positive sur l'entreprise. Les acquéreurs potentiels incluent Cadence Design Systems, Autodesk, Dassault Systèmes, Siemens, Honeywell et General Electric. Le prix d'acquisition d'Altair est estimé entre 105 et 110 dollars par action.
Par ailleurs, Altair, en collaboration avec l'Université Technique de Munich, a réalisé une percée significative dans l'informatique quantique, en particulier dans la dynamique des fluides numérique. Cette avancée pourrait augmenter considérablement la taille des modèles et l'évolutivité des simulations par rapport aux méthodes de calcul classiques. Les efforts continus d'Altair dans l'informatique quantique incluent également son investissement dans Riverlane, une entreprise axée sur la correction d'erreurs quantiques.
Enfin, Altair a exprimé sa gratitude pour le soutien continu de Matrix Capital Management, qui a décidé de maintenir sa position d'investissement complète dans l'entreprise. Les analystes de Gartner ont reconnu le leadership d'Altair dans la science des données et l'apprentissage automatique, renforçant la position de l'entreprise dans le paysage de l'intelligence computationnelle. Ces développements récents continuent de façonner la trajectoire d'Altair sur le marché des solutions logicielles d'ingénierie.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'acquisition d'Altair Engineering par Siemens. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 9,22 milliards de dollars, ce qui s'aligne étroitement avec le prix d'acquisition de 10,6 milliards de dollars, suggérant que Siemens paie une prime raisonnable. Le chiffre d'affaires d'Altair pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024 était de 627,21 millions de dollars, avec une solide marge bénéficiaire brute de 80,92%, indiquant une activité principale forte qui a probablement attiré l'intérêt de Siemens.
Les conseils InvestingPro soulignent la performance impressionnante d'Altair avant l'acquisition. L'entreprise a démontré une forte dynamique de prix, avec un rendement de 74,87% au cours de l'année écoulée. Cette tendance est encore renforcée par le fait que l'action se négocie à 96,03% de son plus haut sur 52 semaines, reflétant la confiance des investisseurs dans les perspectives d'Altair.
Ces perspectives soulignent la logique derrière l'acquisition de Siemens et la prime offerte. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 14 conseils supplémentaires pour Altair Engineering, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.