Lundi, Bernstein SocGen Group a ajusté les perspectives financières de Domino's Pizza (NYSE:DPZ), réduisant l'objectif de cours de 460 à 440 dollars tout en maintenant une recommandation de Performance en ligne avec le marché. Cette révision reflète les inquiétudes concernant les ventes de livraison aux États-Unis, hors UberEats, qui ont montré une tendance négative après trois trimestres. Ce recul est attribué à la vulnérabilité de l'activité de livraison aux fluctuations économiques et à la concurrence croissante.
L'analyste a noté que la détérioration des ventes de livraison aux États-Unis est significative, les tendances étant devenues négatives après trois trimestres consécutifs de croissance. Le rapport suggère que le segment de la livraison pourrait subir des pressions à mesure que les effets des avantages ponctuels des canaux d'agrégateurs comme UberEats commencent à s'estomper. Malgré ces défis, la croissance régulière du segment à emporter et l'accent mis par Domino's sur le rapport qualité-prix devraient soutenir les gains de parts de marché de l'entreprise.
En termes d'attentes de performance, les ventes comparables combinées aux États-Unis sont estimées à 2% pour le quatrième trimestre 2024 et à environ 4% pour l'exercice fiscal 2025. Ces perspectives sont basées sur les tendances de croissance constantes sur trois ans dans le segment à emporter, qui semble attirer les consommateurs sensibles aux prix.
À l'international, l'entreprise connaît un ralentissement, avec une décélération des ventes comparables à 0,8% et une révision des prévisions à 1-2% de croissance des ventes comparables pour 2025. L'incertitude entourant la croissance des unités et les défis en Europe et en Asie, aggravés par les tensions au Moyen-Orient, contribuent aux perspectives prudentes concernant la reprise des ventes internationales de Domino's à court terme.
Malgré le ralentissement des ventes internationales, l'impact sur les bénéfices est atténué par le fait que l'activité internationale, bien que représentant la moitié des ventes au détail, ne représente qu'un tiers des bénéfices. L'analyste a également souligné la capacité de Domino's à refinancer sa dette à des taux plus bas, ce qui a soutenu un programme agressif de rachat d'actions. L'entreprise a déjà acheté 190 millions de dollars sur 215 millions de dollars de rachats d'actions depuis le début de l'année au troisième trimestre seulement, retirant environ 1% de sa capitalisation boursière au cours de cette période.
Dans d'autres nouvelles récentes, Domino's Pizza a rapporté des résultats encourageants lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024. L'entreprise a révélé une augmentation de 6,6% des ventes au détail aux États-Unis et une croissance de 5,1% des ventes au détail mondiales pour le T3, surpassant la croissance du secteur de la pizza dans la restauration rapide. Cela marque le quatrième trimestre consécutif de croissance des ventes à magasins comparables pour l'entreprise, avec une augmentation de 3% des ventes à magasins comparables aux États-Unis. L'entreprise a ajouté 24 nouveaux magasins nets aux États-Unis, portant le total à 6.930.
À l'international, les ventes au détail ont augmenté de 6,5% au cours des trois premiers trimestres, malgré des résultats inférieurs aux attentes en raison des pressions macroéconomiques et géopolitiques. L'entreprise prévoit une croissance d'environ 6% des ventes au détail mondiales et d'environ 8% du bénéfice d'exploitation en 2024. De plus, Domino's anticipe une croissance des ventes à magasins comparables de 1% à 2% sur les marchés internationaux pour 2024 et 2025.
En réponse aux tendances du marché, l'entreprise a révisé ses prévisions de croissance nette des magasins à l'échelle mondiale à 800-850, contre 825-925 précédemment. Malgré les défis tels qu'une légère baisse des dépenses chez les clients à faibles revenus, l'entreprise reste optimiste quant à sa stratégie de croissance. Le lancement récent d'un nouveau produit de macaroni au fromage et l'expansion des partenariats de livraison, y compris DoorDash, font partie des initiatives continues de l'entreprise axées sur la valeur.
Perspectives InvestingPro
Le paysage financier de Domino's Pizza présente un mélange de défis et de forces, comme le reflètent les données récentes d'InvestingPro. Malgré les préoccupations soulevées par Bernstein SocGen Group concernant les ventes de livraison aux États-Unis, Domino's maintient une position solide sur le marché avec une capitalisation boursière de 14,84 milliards de dollars. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 4,41% au cours des douze derniers mois et une croissance trimestrielle de 5,14% au T3 2024 suggèrent une résilience face aux pressions économiques.
Les conseils InvestingPro soulignent l'engagement de Domino's envers la valeur actionnariale, notant que l'entreprise a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives et maintenu ses paiements pendant 13 ans. Cela s'aligne avec la mention dans l'article du programme agressif de rachat d'actions de Domino's, démontrant une approche multifacette pour restituer de la valeur aux investisseurs.
Cependant, les données InvestingPro révèlent également un ratio P/E de 26,39, qui peut être considéré comme élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cette métrique de valorisation pourrait refléter les attentes du marché quant aux performances futures, malgré les défis actuels dans les ventes de livraison et les marchés internationaux décrits dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour Domino's Pizza, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.