Mercredi, Truist Securities a ajusté son objectif de cours pour Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), une entreprise leader dans la technologie solaire, le réduisant à 110 dollars contre 130 dollars précédemment. La firme a maintenu sa recommandation d'achat sur le titre. Cette révision reflète une perspective plus prudente sur la performance à court terme de l'entreprise, particulièrement concernant la croissance attendue des volumes et l'impact des baisses de taux fédéraux.
L'analyste de Truist Securities a légèrement revu à la baisse les estimations de revenus et d'EBITDA pour le troisième trimestre 2024 à 391 millions de dollars et 123 millions de dollars respectivement, contre des projections antérieures de 394 millions de dollars et 132 millions de dollars. Ces chiffres sont légèrement inférieurs aux estimations consensuelles de 393 millions de dollars de revenus et 123 millions de dollars d'EBITDA. La prochaine alerte résultats devrait se concentrer sur l'environnement des prix, la demande résidentielle américaine, les ventes de produits en Europe et la présence manufacturière nationale de l'entreprise.
Pour l'ensemble de l'année 2024, l'analyste a revu à la baisse les estimations de revenus et d'EBITDA à 1,38 milliard de dollars et 411 millions de dollars, contre 1,41 milliard de dollars et 442 millions de dollars précédemment. Cet ajustement répond à une reprise de la demande plus lente que prévu sur le marché résidentiel américain, des défis persistants en Europe et une part plus importante des ventes de batteries au second semestre 2024. Les estimations pour 2025 ont également été réduites, avec des revenus désormais attendus à 1,88 milliard de dollars et un EBITDA à 665 millions de dollars, contre des prévisions antérieures de 2,06 milliards de dollars de revenus et 793 millions de dollars d'EBITDA.
Le nouvel objectif de cours de 110 dollars est basé sur un multiple de 23x appliqué à l'estimation de l'EBITDA 2025 de la firme de 665 millions de dollars. Ce multiple a été relevé par rapport au précédent de 22x, tandis que la moyenne des pairs a également été ajustée à 10x contre 9x. Malgré les réductions des estimations et de l'objectif de cours, Truist Securities réaffirme sa position positive sur Enphase Energy, citant la structure de marge solide de l'entreprise et ses produits solaires et de stockage innovants comme justification d'une valorisation premium par rapport à ses pairs.
Dans d'autres actualités récentes, Enphase Energy a fait l'objet de plusieurs notes d'analystes. RBC Capital a dégradé les actions d'Enphase Energy à une recommandation Sector Perform, citant un environnement de marché plus concurrentiel et une nouvelle approche de valorisation. La firme prévoit que les revenus d'Enphase Energy pour 2025 et 2026 seront inférieurs aux estimations consensuelles. BMO Capital Markets a également ajusté ses perspectives, réduisant son objectif de cours en raison de préoccupations concernant la demande d'onduleurs en Europe, mais maintenant une recommandation Market Perform.
Jefferies a maintenu une recommandation Hold mais a réduit son objectif de cours dans l'attente d'un léger déficit de performance au troisième trimestre. Mizuho Securities a maintenu une recommandation Outperform mais a réduit son objectif de cours, citant des attentes de croissance des revenus à long terme recalibrées.
Enphase Energy a également réalisé des progrès significatifs dans le développement de produits et l'expansion. L'entreprise a commencé à expédier ses nouveaux micro-onduleurs IQ8HC™ et a lancé un système solaire avancé en Inde comprenant la batterie IQ 5P et les micro-onduleurs IQ8. L'entreprise a également introduit une nouvelle solution pour les propriétaires californiens cherchant à étendre leurs systèmes d'énergie solaire sans pénalités dans le cadre du nouveau programme tarifaire Net Energy Metering (NEM) 3.0.
Enphase Energy a rapporté un chiffre d'affaires de 303,5 millions de dollars au deuxième trimestre, porté par l'expédition de 1,4 million de micro-onduleurs et 120 mégawattheures de batteries. Cependant, les prévisions de l'entreprise pour le troisième trimestre 2024 sont inférieures de 3% aux attentes du marché.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la position actuelle d'Enphase Energy sur le marché et sa performance financière. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 12,46 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de la technologie solaire. Cependant, le ratio P/E d'Enphase de 96,37 et le ratio Price to Book de 14,09 indiquent que l'action se négocie à une valorisation premium, en accord avec la vision de Truist Securities sur la position premium de l'entreprise par rapport à ses pairs.
Les conseils InvestingPro soulignent que l'action d'Enphase a subi une baisse significative récemment, avec un déclin de 12,61% au cours de la semaine passée et une chute de 17,45% sur le dernier mois. Cette tendance à la baisse est cohérente avec les perspectives plus prudentes de l'analyste et l'objectif de cours réduit. De plus, les données montrent que la croissance des revenus d'Enphase a considérablement ralenti, avec un déclin de 49,21% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, ce qui soutient les préoccupations de l'analyste concernant une reprise plus lente de la demande.
Malgré ces défis, les conseils InvestingPro notent également qu'Enphase opère avec un niveau d'endettement modéré et dispose d'actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme, ce qui pourrait fournir une certaine stabilité financière alors que l'entreprise navigue dans les conditions actuelles du marché. Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 18 conseils supplémentaires pour Enphase Energy, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.