Lundi, Citi a ajusté sa position sur Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), passant d'une recommandation d'Achat à Neutre, tout en relevant son objectif de cours de 35,00$ à 38,50$. Cette réévaluation est principalement influencée par le potentiel de hausse limité perçu suite aux conditions de l'accord avec Verizon, rendues publiques le 5 septembre.
L'analyse de Citi suggère que le marché a déjà intégré une forte probabilité de conclusion de l'accord avec Verizon selon les termes actuels, avec une probabilité estimée à 86% reflétée dans le cours actuel du marché. L'analyse de scénarios de valorisation de la firme place une probabilité encore plus élevée pour la clôture de l'accord, à environ 95%.
L'objectif de cours relevé à 38,50$ est basé sur une analyse de scénarios pondérée par les probabilités, tenant compte d'une chance de 95% que les conditions de l'accord avec Verizon soient remplies et d'un reflet de 5% de l'évaluation fondamentale de Frontier Communications par la firme. Cette valorisation inclut également un arrondi aux 50 cents les plus proches, alignant le prix cible sur le prix de l'accord.
Citi a également exprimé qu'il y a une très faible probabilité qu'une offre concurrente émerge pour Frontier Communications. Malgré la dégradation, la firme maintient que ses perspectives fondamentales pour Frontier Communications restent inchangées. L'ajustement de la notation et de l'objectif de cours est une réponse stratégique à la tarification actuelle du marché et à l'achèvement anticipé de la transaction avec Verizon.
Dans d'autres actualités récentes, Frontier Communications a fait l'objet de développements significatifs. La société a été dégradée d'Achat à Conserver par les analystes de TD Cowen et MoffettNathanson, suite à l'annonce des plans de Verizon Communications Inc. d'acquérir Frontier. L'acquisition, fixée à un prix d'achat de 38,50$ par action, devrait être finalisée dans 18 mois, sous réserve de l'approbation réglementaire et du vote des actionnaires de Frontier. Cette acquisition devrait renforcer l'empreinte haut débit de Verizon.
Simultanément, Frontier a obtenu plus de 23 millions de dollars de subventions pour étendre le service haut débit en fibre optique dans les comtés de San Bernardino et Riverside en Californie. Cette initiative s'aligne sur l'initiative "Broadband For All" de l'État, visant à améliorer la connectivité Internet dans les communautés non desservies et mal desservies.
Sur le plan financier, Frontier a rapporté une augmentation de 2% de ses revenus, atteignant 1,48 milliard de dollars, et une croissance de 5% de l'EBITDA lors de son alerte résultats du deuxième trimestre 2024. Malgré une perte nette de 123 millions de dollars, le flux de trésorerie opérationnel de l'entreprise est resté robuste à 374 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Citi sur Frontier Communications (NASDAQ:FYBR). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 8,78 milliards de dollars, reflétant la valorisation actuelle du marché à la lumière de l'accord potentiel avec Verizon.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence certains défis auxquels FYBR est confronté. L'entreprise "opère avec une dette importante" et "les obligations à court terme dépassent les actifs liquides", ce qui pourrait expliquer pourquoi Citi est prudente quant à la surévaluation de l'action au-delà des termes de l'accord. De plus, FYBR "n'est pas rentable sur les douze derniers mois", avec un ratio P/E négatif de -211,4, ce qui soutient l'accent mis par Citi sur l'accord Verizon comme principal moteur de valeur plutôt que sur les fondamentaux actuels.
Cependant, il convient de noter que FYBR a montré un "fort rendement au cours des trois derniers mois" et une "forte hausse de prix au cours des six derniers mois", avec un rendement total du prix de 47,67% au cours des six derniers mois. Cela s'aligne sur l'observation de Citi selon laquelle le marché a déjà intégré une forte probabilité de succès de l'accord Verizon.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 5 conseils supplémentaires pour FYBR, offrant une compréhension plus approfondie de la position financière et de la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.