Vendredi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives sur ON Semiconductor (NASDAQ:ON), réduisant l'objectif de cours à 85,00$ contre 87,00$ précédemment. Malgré cette baisse, la firme a maintenu sa recommandation Surperformance sur l'action. Cet ajustement fait suite à une révision des performances financières attendues de l'entreprise pour les prochains trimestres et exercices fiscaux.
L'analyste de la firme a souligné une légère baisse des prévisions pour le trimestre de décembre, révisant les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfice par action (BPA) de 1,75 milliard de dollars et 0,98$ à 1,73 milliard de dollars et 0,97$, respectivement. Cet ajustement est légèrement inférieur aux estimations consensuelles, qui s'établissent à 1,79 milliard de dollars de chiffre d'affaires et 1,01$ de BPA.
Pour l'avenir, l'analyste a relevé les estimations de l'exercice fiscal 2025 pour ON Semiconductor de 7,62 milliards de dollars de chiffre d'affaires et 4,75$ de BPA à 7,76 milliards de dollars et 4,84$, respectivement. Ces projections sont en ligne avec le consensus pour le chiffre d'affaires et légèrement supérieures au consensus de 4,78$ pour le BPA. De même, les estimations pour l'exercice fiscal 2026 ont été augmentées de 8,57 milliards de dollars de chiffre d'affaires et 5,83$ de BPA à 8,70 milliards de dollars et 5,90$, respectivement, dépassant les estimations consensuelles de 8,65 milliards de dollars de chiffre d'affaires et 5,84$ de BPA.
La raison du maintien de la recommandation Surperformance malgré la réduction de l'objectif de cours est liée aux multiples de valorisation. Le nouvel objectif de cours représente environ 17,6 fois les bénéfices estimés pour l'exercice fiscal 2025, contre un multiple précédent de 18,3 fois. Cette valorisation est considérée comme attractive par rapport à l'indice des semi-conducteurs (SOX), qui se négocie à environ 22,7 fois les bénéfices.
L'analyste de la firme a souligné la forte position d'ON Semiconductor dans la plateforme des véhicules électriques (VE) et les opportunités émergentes dans les centres de données (DC) comme facteurs clés soutenant les perspectives positives sur l'action de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, ON Semiconductor a été au centre de plusieurs développements notables. L'administrateur Atsushi Abe a annoncé sa démission après 13 ans de mandat, ce que l'entreprise a précisé ne pas être dû à des désaccords avec ses opérations, politiques ou pratiques. Le processus pour pourvoir ce poste vacant reste flou.
Les performances de l'entreprise au T2 ont été robustes, avec un chiffre d'affaires atteignant 1,74 milliard de dollars. Cela a conduit plusieurs firmes d'analystes à ajuster leurs objectifs de cours. Truist Securities, TD Cowen et Baird ont tous relevé leurs objectifs, citant des raisons telles qu'un contrôle efficace du développement des produits et de la gestion des coûts, ainsi que l'introduction de nouveaux produits analogiques à marge plus élevée.
ON Semiconductor a également élargi son portefeuille avec l'acquisition de SWIR Vision Systems et a été nommé fournisseur principal pour l'onduleur de traction de nouvelle génération du Groupe Volkswagen. Malgré ces développements positifs, Citi maintient une recommandation neutre en raison de risques potentiels, notamment un ralentissement de la demande de VE et une situation de suroffre.
Les analystes prévoient un chiffre d'affaires au T3 compris entre 1,7 milliard et 1,8 milliard de dollars, avec un bénéfice par action non-GAAP attendu entre 0,91$ et 1,03$.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro approfondissent l'analyse de Mizuho Securities sur ON Semiconductor. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 29,66 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 15,36, suggérant une valorisation relativement modeste par rapport à certaines actions technologiques à forte croissance. Cela s'aligne avec le point de vue de Mizuho sur la valorisation attractive d'ON par rapport à l'indice des semi-conducteurs.
Les conseils InvestingPro soulignent la position d'ON Semiconductor en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements pour semi-conducteurs, corroborant l'accent mis par Mizuho sur la forte position de l'entreprise dans la plateforme VE et les opportunités dans les centres de données. Cependant, les conseils indiquent également que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, ce qui pourrait expliquer la légère révision à la baisse de Mizuho pour le trimestre de décembre.
Malgré ces défis, ON Semiconductor reste rentable, avec une marge brute de 46,3% et une marge d'exploitation de 30,22% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024. Ces marges solides soulignent l'efficacité opérationnelle de l'entreprise, ce qui pourrait l'aider à naviguer dans les vents contraires à court terme anticipés.
Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à des conseils InvestingPro supplémentaires, avec 12 conseils supplémentaires disponibles pour ON Semiconductor sur la plateforme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.