Baird a ajusté ses perspectives sur Azek Co. (NYSE: AZEK), un fabricant de matériaux de construction, mardi en réduisant l'objectif de cours des actions de la société. Le nouvel objectif est fixé à 52,00$, en baisse par rapport aux 54,00$ précédents, tandis que la recommandation Surperformance reste inchangée.
Cette révision intervient en réponse à des tendances de vente à court terme plus faibles observées pour les produits de l'entreprise.
L'analyste de Baird a noté une croissance modeste des ventes au quatrième trimestre fiscal, qui était inférieure à la croissance à un chiffre moyen initialement attendue. De plus, la projection des ventes pour l'exercice 2025 a été ajustée à une augmentation de 4% contre 5% précédemment anticipé. Ces ajustements ont conduit à une prévision d'EBITDA pour l'exercice 2025 environ 2% inférieure à celle précédente et environ 4% en dessous du consensus actuel.
Malgré des estimations plus basses, l'analyste de Baird estime que les objectifs financiers fixés par Azek ne sont pas excessivement difficiles à atteindre. La croissance anticipée de l'EBITDA d'une année sur l'autre d'environ 7%, soit 25 millions de dollars supplémentaires, est jugée réalisable par divers moyens. Ceux-ci incluent l'effet de levier sur les volumes, des améliorations en matière de recyclage et de productivité, un équilibre modeste entre les prix et les coûts, et quelques investissements supplémentaires.
Le rapport reconnaît également la tendance d'Azek à fournir historiquement des prévisions initiales prudentes. Bien que les résultats de base plus faibles soient préoccupants, l'impact négatif est quelque peu atténué par les actions récentes de l'entreprise pour refinancer et rembourser sa dette, ce qui devrait avoir un effet positif sur le bénéfice par action (BPA).
Dans d'autres actualités récentes, The AZEK Company Inc. a obtenu une importante facilité de crédit de 815 millions de dollars orchestrée par Wells Fargo Securities et JPMorgan Chase Bank. Ce nouvel accord devrait réduire la dette financée d'AZEK d'environ 150 millions de dollars et améliorer la flexibilité financière de l'entreprise.
De plus, la croissance des ventes d'AZEK au troisième trimestre a dépassé ses prévisions de 4-8%, avec une augmentation réelle de 18%. Cette forte performance a conduit l'entreprise à revoir à la hausse ses prévisions de ventes totales et d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2024 à 1,42-1,44 milliard de dollars et 370-380 millions de dollars, respectivement.
Stifel maintient une recommandation d'Achat sur AZEK avec un objectif de 50$, tandis que JPMorgan, BMO Capital et RBC Capital ont ajusté leurs objectifs de cours. Malgré ces ajustements, les firmes maintiennent des notations positives basées sur la performance robuste d'AZEK et ses initiatives stratégiques. L'entreprise a également conclu un accord de rachat accéléré d'actions de 50 millions de dollars avec JPMorgan Chase Bank, démontrant son engagement envers la durabilité et l'innovation dans l'espace de vie extérieur.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Baird sur Azek Co. (NYSE: AZEK), les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de l'entreprise. Malgré la baisse de l'objectif de cours, l'action AZEK a affiché un solide rendement de 54,47% au cours de l'année écoulée, indiquant la confiance des investisseurs dans les perspectives à long terme de l'entreprise.
Les données d'InvestingPro révèlent que la croissance des revenus d'AZEK reste robuste, avec une augmentation de 15,23% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024, atteignant 1,48 milliard de dollars. Cela correspond à l'observation de Baird d'une croissance modeste, bien qu'à un rythme plus lent qu'initialement prévu. L'EBITDA de l'entreprise a également connu une croissance significative, avec une impressionnante augmentation de 85,1% sur la même période.
Deux conseils clés d'InvestingPro sont particulièrement pertinents à la lumière du rapport de Baird :
1. AZEK se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio P/E de 38,71. Cela suggère que les investisseurs intègrent des attentes de croissance future, malgré les défis à court terme notés par Baird.
2. L'entreprise opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui soutient la vision positive de Baird sur les efforts récents d'AZEK en matière de refinancement et de remboursement de la dette.
Ces perspectives, ainsi que 8 conseils supplémentaires disponibles sur InvestingPro, fournissent une image plus complète de la santé financière et de la position sur le marché d'AZEK. Les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie pourraient trouver de la valeur en explorant la gamme complète de métriques et de conseils offerts par InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.