Vendredi, Needham, une société de services financiers, a révisé son objectif de cours pour Coursera Inc (NYSE: COUR), une plateforme d'apprentissage en ligne de premier plan, à 11,00$, en baisse par rapport aux 15,00$ précédents. Malgré cette réduction, Needham maintient une recommandation d'achat sur l'action de la société. Cet ajustement fait suite au rapport sur les résultats du troisième trimestre de Coursera qui, bien que dépassant les attentes, prévoit des revenus inférieurs pour l'exercice 2024. La révision est attribuée aux défis liés à la rétention des clients et aux taux de conversion plus lents sur les nouveaux contenus dans le segment grand public.
Le segment entreprise de Coursera a également montré des signes de difficulté alors que les dépenses accrues des clients "Coursera for Government" pendant la pandémie commencent à s'estomper. Cela a eu un effet négatif sur la rétention nette des revenus (NRR) de l'entreprise, qui a chuté à un nouveau plus bas de 89%. En réponse à ces défis, Coursera réoriente son attention vers l'expansion des marges et a initié des plans qui devraient permettre d'économiser environ 30 millions de dollars par an. Ces économies devraient provenir de l'optimisation des dépenses, en particulier dans les ventes et le marketing, ce qui pourrait avoir un impact sur les taux de croissance de l'exercice 2025.
Malgré les incertitudes entourant la croissance du chiffre d'affaires, Needham souligne que les actions de Coursera se négocient à un taux fortement décoté. La valorisation actuelle est bien inférieure à 1x la valeur d'entreprise par rapport aux ventes (EV/S), ce qui est considéré comme fortement décoté pour une entreprise avec un bilan solide et des perspectives de rentabilité en amélioration. L'analyse de la firme suggère que même avec les défis actuels, Coursera présente une proposition de valeur basée sur sa santé financière et ses initiatives de réduction des coûts.
Le récent rapport sur les résultats de Coursera et la révision subséquente des prévisions ont clairement influencé la réévaluation des perspectives financières de l'entreprise par Needham. L'objectif de cours abaissé reflète l'impact immédiat de la rétention plus faible rapportée et de la conversion plus lente du pipeline, ainsi que les effets anticipés sur la croissance future des revenus.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Needham, les données d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la situation financière de Coursera. Malgré les défis soulignés dans l'article, la croissance des revenus de Coursera reste positive, avec une augmentation de 16,19% au cours des douze derniers mois au deuxième trimestre 2024. Cette croissance, bien que plus lente que les périodes précédentes, suggère que l'entreprise continue d'étendre sa présence sur le marché.
Les conseils InvestingPro révèlent que Coursera "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme". Ces facteurs soutiennent l'observation de Needham concernant le bilan solide de Coursera, qui pourrait fournir un tampon alors que l'entreprise navigue à travers ses défis actuels et met en œuvre des mesures d'économie de coûts.
L'article mentionne l'accent mis par Coursera sur l'expansion des marges, ce qui s'aligne avec un autre conseil InvestingPro indiquant que "le bénéfice net devrait croître cette année". Cette attente, associée aux initiatives de réduction des coûts de l'entreprise, pourrait conduire à une amélioration des performances financières dans un avenir proche.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Coursera, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.