Mardi, BofA Securities a mis à jour ses perspectives concernant Carvana Co. (NYSE:CVNA), relevant l'objectif de cours à 210 USD contre 185 USD précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat. Cet ajustement fait suite à un examen approfondi des préoccupations des investisseurs et des conditions de marché qui affectent le détaillant automobile en ligne.
L'analyste de la firme a souligné que Carvana avait déjà résolu les problèmes liés aux retards de paiement automobiles, qui avaient été mis en évidence par les commentaires du directeur financier d'Ally Financial en juillet et août. Ces commentaires avaient indiqué une attente de détérioration des retards de paiement automobiles au détail dans les mois à venir. Carvana a réagi en resserrant son crédit au quatrième trimestre 2023.
Le scepticisme des investisseurs quant à la capacité de Carvana à atteindre une part de marché de 5% d'ici 2032 était une autre préoccupation. Cet objectif est un élément clé du modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) de BofA Securities pour l'entreprise. Certains investisseurs avaient douté de cet objectif, arguant que le marché adressable de Carvana se limite à une cohorte à faible revenu.
De plus, les questions des investisseurs portaient souvent sur le resserrement potentiel de l'offre de véhicules, qui pourrait restreindre la croissance en 2025 et 2026, ou sur la nécessité éventuelle pour Carvana d'augmenter ses investissements marketing à mesure que la demande rebondit. L'analyste de la firme estime que le défi le plus important de Carvana réside dans la capacité de reconditionnement des véhicules, et non dans l'approvisionnement en véhicules.
Carvana, connue pour sa plateforme d'achat et de vente de voitures en ligne, navigue sur un marché automobile dynamique, façonné par une offre et une demande fluctuantes, ainsi que par l'évolution du paysage du crédit à la consommation. L'objectif de cours revu à la hausse reflète la confiance dans la stratégie et la position sur le marché de l'entreprise malgré ces défis.
Dans d'autres actualités récentes, Carvana a atteint des jalons importants dans ses opérations, atteignant quatre millions de transactions de véhicules en ligne depuis sa création. Les projections de ventes unitaires du troisième trimestre de l'entreprise ont été revues à la hausse à 107.800 unités, soit une augmentation de 33% en glissement annuel selon les recherches de Citi.
Malgré ces ajustements positifs, Citi maintient une position neutre sur Carvana. Stephens a réaffirmé sa notation Surpondérer sur Carvana, établissant des parallèles entre la stratégie de Carvana et les tactiques réussies employées par McDonald's dans les années 1960 et 70. BofA Securities a rétabli la couverture de Carvana avec une recommandation d'achat, citant le potentiel de croissance à long terme sur le marché des voitures d'occasion.
Evercore ISI et BNP Paribas Exane ont maintenu leurs notations In-Line et Neutre respectivement. De plus, la direction de Carvana prévoit un taux de croissance en glissement annuel de plus de 25% pour les ventes unitaires du troisième trimestre et un EBITDA pour 2024 entre 1 milliard et 1,2 milliard USD, dépassant l'estimation consensuelle de 890 millions USD.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes et les indicateurs financiers de Carvana fournissent un contexte supplémentaire aux perspectives optimistes de BofA Securities. Selon les données d'InvestingPro, Carvana a affiché une croissance impressionnante avec un rendement total du prix de 377,37% au cours de l'année écoulée, et se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines à 99,64% de cette marque. Cela s'aligne avec la vision optimiste de l'analyste et l'objectif de cours revu à la hausse.
Les finances de l'entreprise révèlent une image mitigée. Bien que le chiffre d'affaires de Carvana pour les douze derniers mois s'élève à 11,67 milliards USD, il a connu une légère baisse de 1,09% au cours de cette période. Cependant, l'entreprise a réussi à améliorer sa rentabilité, avec un résultat d'exploitation de 406 millions USD et une marge d'exploitation de 3,48% pour la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que Carvana se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui pourrait être un point de préoccupation pour les investisseurs axés sur la valeur. Cependant, cela doit être considéré dans le contexte des fortes performances récentes de l'entreprise et de son potentiel de croissance future, comme souligné dans l'analyse de BofA.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 18 conseils supplémentaires pour Carvana, offrant une plongée plus profonde dans la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.