Vendredi, Goldman Sachs a réitéré sa recommandation d'achat pour Constellation Brands (NYSE:STZ) avec un objectif de cours stable à 300,00$. La firme a exprimé une perspective positive sur la croissance à long terme de l'entreprise, malgré la baisse du cours de l'action ce jour-là, attribuée aux inquiétudes concernant des déplétions de bière plus faibles que prévu au deuxième trimestre fiscal et des pressions anticipées au troisième trimestre. Ces pressions incluent une croissance attendue plus lente du volume d'expédition de bière et une augmentation des investissements marketing.
Goldman Sachs a reconnu les préoccupations concernant les potentielles pressions macroéconomiques affectant la base de consommateurs hispaniques de Constellation Brands. Cependant, ils restent optimistes, notant que les récentes tendances des données de scanner pour l'entreprise ont montré une accélération. L'analyste a souligné que rien ne suggère une faiblesse fondamentale des marques de bière ou de l'opportunité à long terme pour l'entreprise.
Malgré ces perspectives positives, Goldman Sachs a prudemment ajusté légèrement à la baisse ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour les exercices fiscaux 2025 et 2026, bien qu'elles restent dans la fourchette haute des projections de la direction. La firme estime que les prévisions fournies par Constellation Brands pour l'exercice fiscal 2025, que la direction a réaffirmées, pourraient s'avérer conservatrices.
Constellation Brands est considérée par Goldman Sachs comme l'une des meilleures histoires de croissance tirée par le volume dans le secteur des produits de base. L'analyste a souligné que l'action se négocie actuellement à un multiple cours/bénéfices (P/E) attractif de 17,1x pour l'année civile 2025. Cela représente une décote de 10% par rapport au Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), et est inférieur à la légère décote historique moyenne de l'entreprise de -3% sur trois ans et -1% sur cinq ans, suggérant que sa valorisation est attrayante à l'heure actuelle.
Dans d'autres actualités récentes, Constellation Brands a publié ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2025, montrant une croissance significative de son activité Bière malgré un environnement macroéconomique difficile. Le segment Bière de l'entreprise a connu une augmentation de près de 6% des ventes nettes et une croissance de 13% du résultat d'exploitation. Cependant, le segment Vin et Spiritueux a connu des difficultés, avec une diminution des expéditions et des ventes nettes.
Constellation Brands maintient une position financière solide, soulignée par un ratio d'endettement net de 2,9 et des rendements notables pour les actionnaires. L'entreprise prévoit une croissance des ventes nettes de 6% à 8% pour l'activité Bière, avec une marge d'exploitation d'environ 39%. Malgré une baisse significative de la juste valeur due à une dépréciation, le segment Vin et Spiritueux devrait connaître des améliorations au second semestre de l'exercice fiscal.
Notamment, l'entreprise a surpassé la catégorie bière pendant les vacances du 4 juillet et poursuit sa série de 58 trimestres consécutifs de croissance des déplétions de bière. L'entreprise augmente également ses investissements marketing, en particulier pour les marques de bière clés pendant la saison de football. Ce sont là quelques-uns des développements récents dans les opérations et la performance financière de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la performance de marché de Constellation Brands s'alignent avec les perspectives optimistes de Goldman Sachs. Selon les données d'InvestingPro, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise s'élève à 5,25% sur les douze derniers mois, avec une solide marge bénéficiaire brute de 51,12%. Cela soutient le point de vue de l'analyste selon lequel Constellation Brands est l'une des meilleures histoires de croissance tirée par le volume dans le secteur des produits de base.
Les conseils InvestingPro soulignent que Constellation Brands a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement pertinent étant donné le rendement actuel du dividende de l'entreprise de 1,66% et une croissance significative du dividende de 13,48% au cours des douze derniers mois.
Le ratio P/E (ajusté) de l'entreprise de 18,04 pour les douze derniers mois est proche du multiple P/E de 17,1x mentionné par Goldman Sachs pour l'année civile 2025, indiquant que l'action pourrait effectivement être valorisée de manière attrayante. De plus, l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro de 264,82$ suggère un potentiel de hausse par rapport au dernier cours de clôture de 243,65$.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.