Mardi, Evercore ISI a maintenu une position positive sur Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), réitérant une note de surperformance et un objectif de cours de 140,00 $. La confiance de la firme est renforcée par des rapports indiquant que Dell se prépare à expédier des serveurs basés sur Blackwell à partir de novembre, avec une diffusion plus large des serveurs IA basés sur la puce de nouvelle génération de Nvidia prévue pour le premier trimestre 2025.
Les attentes concernant les revenus des serveurs IA de Dell sont élevées, avec des projections dépassant les 10 milliards de dollars pour l'exercice fiscal 2025 et pouvant atteindre environ 12 milliards l'année suivante. Les perspectives financières actuelles de l'entreprise n'incluent pas la montée en puissance prévue de Blackwell, suggérant qu'il pourrait y avoir un potentiel de hausse supplémentaire pour les objectifs de revenus des serveurs IA pour le trimestre de janvier.
La position de Dell sur le marché semble se renforcer en raison des incertitudes entourant l'un de ses concurrents, Super Micro Computer Inc. (SMCI), ce qui pourrait contribuer à l'augmentation de la part de marché de Dell dans les grands comptes. Des entreprises comme CoreWeave et celles sous l'égide d'Elon Musk, qui s'approvisionnent généralement en serveurs IA auprès de plusieurs fournisseurs, pourraient se tourner davantage vers Dell, à condition que les prix restent compétitifs.
La dynamique du marché des serveurs IA a évolué, avec une diminution des avantages du premier arrivé, permettant potentiellement à Dell, et peut-être à Hewlett Packard Enterprise (HPE), de capturer une plus grande part de marché lors des prochains lancements de produits. L'objectif de Dell, cependant, n'est pas uniquement la croissance des revenus, mais aussi l'expansion des marges EBIT durables tout au long de l'exercice fiscal 2025. De plus, Dell vise à tirer parti des opportunités de regrouper les réseaux, le stockage et les services avec les ventes de serveurs IA à ces grands clients.
Dans l'ensemble, le sentiment d'Evercore ISI est fermement en faveur de l'action Dell, avec des attentes de croissance significative dans le segment des serveurs IA et une rentabilité durable dans un avenir proche. La note de surperformance réitérée et l'objectif de cours de 140 $ reflètent cette perspective positive.
Dans d'autres nouvelles récentes, Dell Technologies a annoncé une série d'avancées stratégiques et de manœuvres financières. L'entreprise a dévoilé de nouveaux produits et services axés sur l'IA, notamment le Dell Integrated Rack 7000, le PowerEdge XE9712 en collaboration avec NVIDIA, et le serveur PowerEdge M7725 alimenté par les CPU AMD EPYC de 5e génération. Dell a également émis 1,5 milliard de dollars d'obligations senior, composées de deux tranches : 700 millions de dollars d'obligations à 4,350% échéant en 2030 et 800 millions de dollars d'obligations à 4,850% échéant en 2035.
De plus, Dell a élargi son offre IA avec de nouveaux serveurs alimentés par AMD, visant à simplifier et accélérer l'adoption de l'IA par les entreprises. Cela inclut cinq nouveaux serveurs Dell PowerEdge équipés de processeurs AMD EPYC de 5e génération. Par ailleurs, Dell a imposé une semaine de travail complète au bureau pour son équipe de vente mondiale, dans le but d'améliorer la collaboration et le développement des compétences.
Perspectives InvestingPro
Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) continue de montrer une forte performance sur le marché, en accord avec les perspectives positives d'Evercore ISI. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de Dell s'élève à 88,44 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie du matériel informatique, du stockage et des périphériques. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois a atteint 91,84 milliards de dollars, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 9,12% au dernier trimestre, indiquant une demande robuste pour ses produits et services.
Les conseils InvestingPro soulignent le programme agressif de rachat d'actions de Dell et le rendement élevé pour les actionnaires, qui pourraient être des facteurs contribuant à la forte performance de son action. L'action de l'entreprise a montré un impressionnant rendement total de 91,96% au cours de l'année écoulée, surpassant significativement le marché dans son ensemble. Cela s'aligne avec la discussion de l'article sur le potentiel de croissance de Dell dans le marché des serveurs IA et le renforcement de sa position sur le marché.
De plus, le ratio P/E de Dell de 22,65 et le ratio P/E prévisionnel de 19,69 suggèrent que l'action pourrait encore être évaluée de manière attractive par rapport à son potentiel de bénéfices, surtout compte tenu de la croissance projetée des revenus des serveurs IA mentionnée dans l'article. Le rendement du dividende de l'entreprise de 1,39% et un taux de croissance du dividende de 20,27% au cours des douze derniers mois renforcent encore son attrait pour les investisseurs recherchant à la fois croissance et revenus.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Dell, fournissant une vue complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.