Benchmark a maintenu sa recommandation d'achat sur GoDaddy Inc (NYSE:GDDY) avec un objectif de cours stable à 186,00$. Cette position intervient avant la publication des résultats du troisième trimestre de GoDaddy, prévue après la clôture du marché le 31 octobre. L'analyste a souligné que les prévisions de la société concernant l'EBITDA ajusté au troisième trimestre impliquent des perspectives prudentes malgré une évolution favorable des revenus vers le segment Applications & Commerce (A&C), qui offre des marges incrémentales plus élevées.
Le rapport a également mis en évidence le potentiel de levier opérationnel lié aux opportunités d'automatisation et de délocalisation qui pourraient s'étendre à l'ensemble du compte de résultat de GoDaddy suite au déploiement mondial de leur système de service client, Gabi, au deuxième trimestre. L'analyste se concentrera sur la dynamique des réservations lors de l'alerte résultats, notant que les projections de la direction concernant la croissance en glissement annuel semblent prudentes, notamment compte tenu de plusieurs facteurs qui ne sont pas encore reflétés dans le modèle.
Ces facteurs comprennent la contribution croissante d'Airo, les progrès dans l'acquisition de clients e-commerce plus importants grâce aux capacités améliorées d'IA/ML de GoDaddy, des produits supplémentaires comme le Marketing Digital qui pourraient augmenter significativement le revenu moyen par utilisateur (ARPU), et une dynamique de prix durable grâce au regroupement de produits. Le cabinet estime que la valorisation actuelle de l'action ne tient pas pleinement compte de ces moteurs potentiels de croissance de l'ARPU.
Les prévisions de Benchmark concernant la croissance de la plateforme principale de GoDaddy jusqu'en 2025 sont décrites comme prudentes, étant donné l'amélioration depuis le début de l'année des perspectives du marché secondaire et l'impact décroissant des cessions passées dans le segment de l'hébergement. L'objectif de cours de 186$ reflète un multiple de 19,5x sur l'estimation 2025 du cabinet de la valeur d'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible (EV/FCF), ce qui est à peu près conforme à l'objectif de taux de croissance annuel composé (TCAC) du flux de trésorerie disponible par action de GoDaddy pour 2024-2026.
GoDaddy Inc. a fait l'objet d'une série d'analyses de la part de différentes sociétés d'analystes. Barclays a ajusté ses perspectives sur GoDaddy, relevant son objectif de cours à 185$ tout en maintenant une recommandation Surpondérer. L'analyse de la société a mis en évidence les sous-segments de revenus de GoDaddy, soulignant l'importance des activités de domaines primaires et secondaires de GoDaddy. Barclays prévoit que la marge brute de GoDaddy restera stable dans un avenir proche, suggérant un domaine stratégique sur lequel l'entreprise devrait se concentrer pour sa croissance.
GoDaddy a annoncé une augmentation de 7% de son chiffre d'affaires total au deuxième trimestre, atteignant 1,1 milliard de dollars, avec une croissance notable de 15% dans le segment Applications et Commerce. Cette forte performance a conduit l'entreprise à revoir à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année complète. Une série de notes d'analystes a suivi ces développements. Baird a maintenu une recommandation Surperformance et un objectif de cours de 190,00$ pour l'action de GoDaddy, tandis que Cantor Fitzgerald a initié une couverture avec une recommandation Neutre et un objectif de cours de 170$.
Benchmark a relevé son objectif de cours de 170$ à 186$, maintenant une recommandation d'achat, influencé par l'objectif de taux de croissance annuel composé du flux de trésorerie disponible par action de GoDaddy pour les années 2024 à 2026. RBC Capital Markets a également augmenté son objectif de cours de 145$ à 175$, maintenant une recommandation Surperformance, suite à la forte performance de GoDaddy au deuxième trimestre. Malgré une dette nette de 3,4 milliards de dollars, GoDaddy reste engagé dans ses initiatives d'IA, notamment GoDaddy Airo et GABI, un outil de service client.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la performance boursière de GoDaddy s'alignent bien avec les perspectives optimistes de Benchmark. Selon les données d'InvestingPro, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise reste solide, avec une augmentation de 5,91% sur les douze derniers mois et une croissance trimestrielle de 7,29% au deuxième trimestre 2024. Cette trajectoire de croissance soutient les attentes de l'analyste concernant la dynamique continue des réservations et de l'ARPU.
La rentabilité de l'entreprise est également remarquable, avec une marge bénéficiaire brute de 63,16% et une marge de résultat d'exploitation de 18,06% sur les douze derniers mois. Ces chiffres suggèrent que GoDaddy gère efficacement ses coûts tout en augmentant ses revenus, ce qui pourrait conduire au levier opérationnel que Benchmark anticipe grâce aux initiatives d'automatisation et de délocalisation.
Les conseils InvestingPro soulignent que GoDaddy a "agressivement racheté ses propres actions", ce qui signale souvent la confiance de la direction dans les perspectives futures de l'entreprise. De plus, l'entreprise "se négocie près de son plus haut sur 52 semaines" et a montré une "forte hausse de prix au cours des six derniers mois", avec un remarquable rendement de 35,13% sur cette période. Ces tendances s'alignent avec le point de vue de Benchmark selon lequel la valorisation actuelle pourrait ne pas refléter pleinement le potentiel de croissance de GoDaddy.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.