Mercredi, Wells Fargo a mis à jour ses perspectives concernant Roblox Corp. (NYSE: RBLX), relevant l'objectif de cours à 54$ contre 46$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur le titre. Cet ajustement reflète une vision plus optimiste des perspectives de croissance de l'entreprise, la firme s'attendant à une augmentation de 27,5% en glissement annuel des réservations totales pour le troisième trimestre, dépassant à la fois la limite supérieure des prévisions de l'entreprise et l'estimation consensuelle.
L'analyste de Wells Fargo a noté que la croissance des réservations totales est soutenue par un fort engagement des utilisateurs et des mouvements de change positifs. Le troisième trimestre a vu une augmentation de 35% en glissement annuel des utilisateurs simultanés, marquant une accélération par rapport à la hausse de 26% du deuxième trimestre. De plus, les téléchargements d'applications, un indicateur de l'acquisition de nouveaux utilisateurs, ont bondi de 30% en glissement annuel au troisième trimestre, doublant le taux de croissance du trimestre précédent.
Wells Fargo prévoit que Roblox annoncera des réservations pour le quatrième trimestre entre 1.380 millions $ et 1.405 millions $, ce qui se traduit par une croissance de 22-25% en glissement annuel, en ligne avec l'estimation de la firme de 24%. Les prévisions suggèrent également que Roblox ajustera ses prévisions de réservations pour l'année complète à une fourchette de 4.330 millions $ à 4.355 millions $, indiquant une croissance de 23-24% par rapport aux 19-20% précédemment projetés. Les prévisions d'EBITDA devraient également être révisées à la hausse, passant de 640 millions $ - 680 millions $ à 740 millions $ - 760 millions $.
La firme prévoit que Roblox terminera l'exercice fiscal 2024 avec une croissance des réservations de 24%, positionnant bien l'entreprise pour atteindre son objectif de taux de croissance annuel composé à long terme de plus de 20% pour les années 2025 à 2027. L'analyste a souligné l'importance des outils de monétisation en expansion de Roblox, qui ont été présentés lors de la conférence des développeurs Roblox 2024 le 6 septembre 2024.
La conférence a introduit un nouveau partenariat e-commerce avec Shopify, un programme d'affiliation pour les créateurs, et un partage accru des revenus pour les jeux à accès payant, tous considérés comme essentiels pour favoriser l'engagement des développeurs et la croissance à long terme des utilisateurs.
Le partenariat avec Shopify et les expériences de commerce en direct, y compris les collaborations avec Walmart et Fandango, signalent l'engagement de Roblox à étendre sa plateforme publicitaire à réponse directe. Cette démarche est considérée par Wells Fargo comme une étape importante pour capitaliser sur le potentiel du marché de la publicité numérique.
En conclusion, les estimations revues à la hausse de Wells Fargo pour la croissance des réservations de Roblox au troisième et quatrième trimestre à 27% et 24%, respectivement, sont basées sur les tendances robustes d'engagement de l'entreprise. La firme maintient sa recommandation Surpondérer et a fixé un nouvel objectif de cours de 54$, basé sur un multiple de 25 fois leur estimation du flux de trésorerie disponible par action de 1,98$ pour 2026.
Dans d'autres actualités récentes, Roblox, la plateforme de jeux vidéo en ligne, a fait l'objet d'une position courte de Hindenburg Research, soulevant des questions sur les métriques d'utilisateurs de l'entreprise. De plus, le directeur financier de l'entreprise, Michael Guthrie, est sur le point de passer à un rôle de conseiller, et la recherche de son successeur est actuellement en cours.
Roblox a également annoncé un déménagement de son siège social au sein de San Mateo, en Californie, selon un récent dépôt 8-K. En termes de performance financière, l'entreprise a rapporté une augmentation de 31% en glissement annuel de ses revenus au deuxième trimestre 2024, atteignant 893,5 millions $, avec des réservations dépassant les attentes à 955 millions $.
Du côté des analystes, MoffettNathanson et BMO Capital ont maintenu leurs recommandations neutres et surperformance respectivement, tandis que BTIG et Morgan Stanley ont relevé leurs objectifs de cours. Cependant, TD Cowen a maintenu sa recommandation de vente sur les actions Roblox, malgré l'annonce récente de l'entreprise permettant aux créateurs de facturer directement les utilisateurs en dollars pour l'accès à des expériences payantes.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur aux perspectives optimistes de Wells Fargo sur Roblox Corp. (NYSE: RBLX). La croissance des revenus de l'entreprise reste forte, avec une augmentation de 29,81% sur les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024, et une croissance trimestrielle encore plus impressionnante de 31,26% au deuxième trimestre 2024. Cela s'aligne bien avec la projection de Wells Fargo d'une croissance accélérée des réservations.
Cependant, les investisseurs devraient noter que Roblox se négocie actuellement à un multiple de valorisation des revenus élevé, selon les conseils d'InvestingPro. Cela pourrait être justifié par les solides perspectives de croissance de l'entreprise, mais cela implique également des attentes élevées du marché.
Un autre conseil d'InvestingPro souligne que Roblox détient plus de trésorerie que de dette dans son bilan, ce qui pourrait offrir une flexibilité financière alors que l'entreprise poursuit ses initiatives de croissance, y compris les nouveaux partenariats e-commerce et les outils de monétisation mentionnés dans l'article.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour Roblox, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et de sa performance sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.