Vendredi, Pivotal Research a maintenu une recommandation d'achat sur Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) avec un objectif de cours stable à 40,00€, malgré les récents défis du marché suite à la finalisation de sa fusion avec Liberty. Le cabinet a observé une baisse significative du cours de l'action de l'entreprise, qu'il attribue à divers facteurs, notamment les conséquences techniques de la clôture de la fusion, un schéma boursier de "chute libre", et un désintérêt général des investisseurs, en partie parce que Sirius XM n'est cotée sur aucun indice majeur.
L'analyste a noté que les niveaux de valorisation actuels de Sirius XM sont attrayants, compte tenu de la récente baisse de l'action. L'activité de radio par satellite traverse une période difficile, avec des prévisions de pertes continues d'abonnés et une dépendance aux augmentations de prix. Cependant, Pivotal Research a souligné les solides capacités de flux de trésorerie disponible de Sirius XM et une base de clients fidèles à revenus plus élevés, qui devrait rester stable.
Malgré les défis, le cabinet a mis l'accent sur le potentiel de Sirius XM à réaliser une croissance significative du flux de trésorerie disponible, soutenue par des dépenses d'investissement plus faibles et des augmentations de prix à venir. L'analyse suggère que, sur la base de projections conservatrices, Sirius XM est en bonne voie pour atteindre ses objectifs de réduction de la dette, en remboursant environ 2,5 milliards€ de dette nette d'ici 2027 et en réduisant son effet de levier à un niveau gérable de trois fois l'EBITDA.
De plus, le cabinet prévoit que Sirius XM pourrait confortablement doubler son dividende actuel, conduisant à un rendement d'environ 9%, ce qui apporterait un soutien substantiel à l'action. Pivotal Research a également souligné la valeur du spectre de 12,5MHz de Sirius XM, que l'entreprise libère pour une utilisation terrestre potentielle, estimée à une valeur actuelle nette d'environ 2,5 milliards€. Cette valorisation pourrait être conservatrice étant donné le déploiement réussi de l'accès sans fil fixe par d'autres entreprises de télécommunications.
Dans d'autres actualités récentes, Sirius XM Radio Inc. a connu une activité intense. La fusion importante de l'entreprise avec une filiale de Liberty Media Corporation a conduit à une augmentation substantielle de l'objectif de cours à 32,50€, ajusté par Evercore ISI. Rosenblatt Securities a également ajusté son objectif de cours sur Sirius XM Radio, passant de 3,40€ à 28,00€, tout en maintenant une recommandation neutre sur l'action. Cependant, Deutsche Bank a révisé son objectif de cours pour Sirius XM à 3,00€, citant des estimations plus basses pour l'EBITDA et le flux de trésorerie disponible de l'entreprise.
Ces ajustements des objectifs de cours interviennent à la suite de la fusion et du rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024 de Sirius XM. L'entreprise a révélé une augmentation séquentielle de 8% de l'EBITDA ajusté, une amélioration des marges d'une année sur l'autre, et une augmentation de 6% du flux de trésorerie disponible par rapport à l'année précédente. Malgré une baisse des revenus des abonnements et de la publicité dans le segment SiriusXM, l'entreprise a rapporté une augmentation de 2% des revenus dans le segment Pandora et hors plateforme.
Pour favoriser la croissance, Sirius XM a mis en œuvre plusieurs initiatives stratégiques, notamment une expérience de streaming repensée, un nouveau modèle de tarification en véhicule, et l'expansion des taux d'installation 360L, ainsi que des plans pour ouvrir un centre technologique européen.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro soulignent le potentiel d'investissement dans Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), s'alignant sur la position optimiste de Pivotal Research. Avec une capitalisation boursière de 8,15 milliards€ et un ratio P/E attrayant de 7,08, qui s'améliore encore à 6,08 lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024, l'action présente une valorisation attractive. Le ratio PEG de 0,45 sur la même période suggère que le cours de l'action de Sirius XM est sous-évalué par rapport à sa croissance des bénéfices, renforçant la recommandation d'achat de Pivotal Research.
De plus, l'engagement de Sirius XM envers les rendements pour les actionnaires est évident, car elle a maintenu le versement de dividendes pendant neuf années consécutives, avec un rendement de dividende notable de 4,57%. Cela est cohérent avec la projection de Pivotal Research selon laquelle l'entreprise pourrait confortablement doubler son dividende actuel. Un conseil InvestingPro souligne que la valorisation de Sirius XM implique un fort rendement de flux de trésorerie disponible, qui est un facteur clé dans le potentiel de croissance de l'entreprise malgré les récents défis liés aux abonnés.
Les investisseurs peuvent également trouver du réconfort dans la rentabilité de l'entreprise, les analystes prédisant une rentabilité cette année et l'entreprise ayant été rentable au cours des douze derniers mois. Ces informations, associées à des conseils supplémentaires disponibles sur InvestingPro, qui incluent 10 conseils supplémentaires pour Sirius XM, pourraient fournir une vue plus complète pour ceux qui envisagent un investissement dans le fournisseur de radio par satellite.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.