Jeudi, JPMorgan a maintenu sa recommandation Surpondérer et son objectif de cours de 1.200,00 NT$ sur Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (2330:TT) (NYSE:TSM), citant des attentes de résultats robustes pour le troisième trimestre.
La firme prévoit que le chiffre d'affaires de TSMC dépassera légèrement la limite supérieure des prévisions de l'entreprise, avec des revenus projetés de 23,3 milliards de dollars US contre une prévision de 22,4-23,2 milliards de dollars US. Les marges brutes (MB) devraient également se situer dans la fourchette haute des prévisions de TSMC, avec une estimation de 54,8% contre une fourchette projetée de 53,5-55,5%.
Ces perspectives positives sont en partie attribuées à la forte croissance du nœud technologique N3, utilisé pour les dernières constructions d'iPhone et les nouveaux processeurs d'application d'entreprises comme Mediatek et Qualcomm. De plus, le nœud N4, principalement utilisé pour les accélérateurs d'IA, devrait contribuer à la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise. JPMorgan prévoit une augmentation du chiffre d'affaires d'environ 10% d'un trimestre à l'autre pour le quatrième trimestre 2024 en raison de ces facteurs.
JPMorgan s'attend également à ce que TSMC continue de communiquer sur les fortes tendances de la demande pour sa technologie N3 et un écart persistant entre l'offre et la demande pour les solutions d'emballage avancées, en particulier la technologie Chip on Wafer on Substrate (CoWoS).
Les perspectives de la firme sont renforcées par l'attente que 2025 sera une année forte pour TSMC. Cet optimisme est basé sur la demande soutenue d'accélérateurs d'IA, l'expansion des engagements N3 au-delà d'Apple, et une hausse anticipée des marges brutes due à l'amélioration des rendements et aux potentielles augmentations de prix pour le nœud technologique N3E.
Dans d'autres actualités récentes, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) a rapporté une croissance significative au deuxième trimestre 2024, avec une augmentation séquentielle du chiffre d'affaires de 13,6% en NT dollars et de 10,3% en USD. La marge brute de l'entreprise est passée à 53,2%, et sa marge d'exploitation a atteint 42,5%. Le segment High-Performance Computing (HPC) de TSMC a représenté plus de la moitié du chiffre d'affaires total pour la première fois, s'établissant à 52%. L'entreprise a révisé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année complète à un taux de croissance légèrement supérieur au milieu des années 20% en termes de USD.
BofA Securities a maintenu une perspective positive sur TSMC, réitérant une recommandation d'Achat. La firme a souligné la prochaine livraison d'un outil de lithographie à ultraviolet extrême (EUV) à haute ouverture numérique à TSMC par ASML, qui devrait améliorer les capacités de l'entreprise dans le développement de processus semi-conducteurs avancés. Le rapport financier d'août de TSMC a montré un chiffre d'affaires de 251 milliards de NT$, une baisse de 2% d'un mois à l'autre mais une augmentation de 33% d'une année sur l'autre.
Bernstein SocGen Group a mis à jour ses perspectives sur TSMC, augmentant l'objectif de cours à 220$ contre 200$ précédemment, et conservant une recommandation Surperformance sur l'action. La firme suggère que TSMC est bien positionné pour surperformer ses pairs en cas de récession, grâce à ses technologies avancées et ses gains de parts de marché. Enfin, les dépenses d'investissement de TSMC pour 2024 sont projetées entre 30 milliards et 32 milliards de dollars US, principalement allouées aux technologies de processus avancés.
Perspectives InvestingPro
Alors que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) approche de sa prochaine date de publication des résultats le 17 octobre 2024, la santé financière et la performance de marché de l'entreprise restent un point focal pour les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 803,45 milliards de dollars et un ratio P/E de 27,72, TSMC se positionne comme un acteur majeur de l'industrie des semi-conducteurs. Au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, TSMC a enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 9,44%, démontrant sa capacité à se développer dans un paysage technologique dynamique. Ceci est davantage mis en évidence par une croissance substantielle du chiffre d'affaires trimestriel de 40,07% au T2 2024, soulignant la forte performance de l'entreprise à court terme.
Les conseils InvestingPro suggèrent que la robuste marge brute de 53,36% de TSMC s'aligne avec les attentes de JPMorgan concernant des marges brutes élevées pour l'entreprise. De plus, avec une croissance des dividendes de 42,6% sur la même période, TSMC démontre son engagement à créer de la valeur pour les actionnaires. Il est à noter que le produit InvestingPro liste 15 conseils supplémentaires qui peuvent fournir des insights plus approfondis sur la santé financière et le potentiel d'investissement de TSM.
Les investisseurs pourraient également trouver intéressante la résilience du prix de TSMC, l'action se négociant à 94,25% de son plus haut sur 52 semaines. Ceci, combiné à un rendement total du prix depuis le début de l'année de 76,84%, positionne favorablement TSMC aux yeux des investisseurs orientés croissance. La juste valeur de l'entreprise, telle qu'évaluée par les analystes, s'établit à 214$, tandis que l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro est de 161,5$, offrant une perspective sur la potentielle sous-évaluation ou surévaluation de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.