Mardi, Barclays a réitéré sa recommandation Sous-pondérer sur les actions de WW International Inc (NASDAQ:WW), avec un objectif de cours stable à 0,75$. La position de la banque intervient alors que WW a annoncé le lancement de son offre de sémaglutide composé, qui devrait offrir une opportunité de croissance à court terme. Malgré une hausse de 5% des actions de WW aujourd'hui, Barclays reste prudent quant à la durabilité du modèle économique de préparation de médicaments composés.
WW introduit cette nouvelle offre via sa plateforme WW Clinical, avec des prix à partir de 129$. Cette initiative vise à répondre à la forte demande de GLP-1 composés et à prolonger la trésorerie de l'entreprise. Barclays a noté que le marché a précédemment récompensé des mouvements stratégiques similaires d'autres entreprises. Cependant, elle a également souligné les risques associés à une telle démarche, notamment les préoccupations réglementaires exprimées par la FDA et les frictions potentielles avec le canal employeur de WW.
L'offre de GLP-1 composé devrait avoir un profil de marge brute inférieur en raison de son partenariat avec une installation enregistrée auprès de la FDA pour la préparation. La marge brute moyenne de WW est d'environ 68%, mais l'arrangement d'externalisation pour la nouvelle offre pourrait entraîner une marge inférieure. L'entreprise a assuré que les membres de WW recevront le traitement dans un délai de 1 à 3 jours ouvrables, avec des conseils de sécurité complets et un soutien clinique de télésanté.
Barclays souligne que si l'offre de GLP-1 composé répond à la pénurie actuelle de sémaglutide, le modèle pourrait ne pas être viable à long terme. Avec le tirzépatide qui n'est plus en pénurie depuis la semaine dernière, la portée de la préparation de médicaments composés à grande échelle, également connue sous le nom de préparation 503B, est limitée. Une fois qu'un médicament n'est plus en pénurie, la préparation 503A devient la seule option, ce qui permet une médication plus personnalisée mais restreint la production à grande échelle et nécessite une documentation intensive.
En conclusion, Barclays maintient sa recommandation Sous-pondérer sur WW International Inc, soulignant les avantages potentiels à court terme mais aussi les risques à moyen et long terme associés à l'entrée de l'entreprise dans la préparation de GLP-1 composés.
Dans d'autres actualités récentes, WeightWatchers a réalisé des progrès significatifs dans ses services et sa direction. L'entreprise a introduit le sémaglutide composé dans son programme de gestion du poids, offrant une alternative accessible et abordable pour le soutien à la perte de poids. Cette initiative intervient dans un contexte de pénuries persistantes de médicaments GLP-1 de marque, le nouveau médicament devant être plus facilement disponible.
En termes de changements de direction, la PDG Sima Sistani a démissionné, et Tara Comonte, membre du conseil d'administration, a pris le relais en tant que PDG par intérim. De plus, Scott Honken et Phillip Picardi ont été nommés respectivement Directeur Commercial et Directeur de l'Impact.
Financièrement, l'entreprise a rapporté une baisse de 6% des abonnés d'une année sur l'autre, et une diminution des revenus pour le deuxième trimestre 2024. Cependant, elle a maintenu ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 en termes de revenus et de résultat d'exploitation ajusté.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière de WW International, fournissant un contexte à la position prudente de Barclays. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un modeste 80,45 millions $, reflétant les défis importants auxquels elle est confrontée. Le chiffre d'affaires de WW pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était de 829,45 millions $, avec une baisse préoccupante de 11,89% sur la même période.
Malgré ces vents contraires, WW maintient une marge brute impressionnante de 65,82%, s'alignant étroitement sur la marge moyenne de 68% mentionnée dans l'article. Cette force en termes de marge pourrait potentiellement soutenir la nouvelle offre de sémaglutide composé de l'entreprise, même si elle fonctionne avec une marge inférieure comme suggéré.
Les conseils InvestingPro mettent en lumière des préoccupations supplémentaires. L'entreprise opère avec une dette importante, et les obligations à court terme dépassent les actifs liquides, ce qui pourrait expliquer l'urgence de WW à lancer de nouvelles sources de revenus. De plus, le cours de l'action a considérablement chuté au cours de la dernière année, avec une baisse vertigineuse de 92,44%.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 15 conseils supplémentaires pour WW International, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.