Vendredi, JPMorgan a émis une dégradation pour Lanxess AG (LXS:GR) (OTC: LNXSF), faisant passer la notation de Neutre à Sous-pondérer tout en maintenant un objectif de cours de 26,00€. La firme a souligné que le cours de l'action de Lanxess a dépassé l'objectif de décembre 2025, ce qui a motivé le changement de notation.
Cette dégradation intervient dans un contexte macroéconomique difficile, avec des incertitudes concernant le calendrier et l'impact des changements de la demande dus aux mesures de relance de la Chine et aux baisses des taux d'intérêt dans diverses régions. La firme note que, bien que certains investisseurs s'attendent à un fort rebond des bénéfices de Lanxess lors d'une reprise macroéconomique, les perspectives économiques actuelles ne soutiennent pas une position haussière.
En réponse à ce contexte macroéconomique difficile, Lanxess a mis en œuvre plusieurs stratégies au cours des deux dernières années. Celles-ci incluent des mesures de réduction des coûts, des réductions des dépenses d'investissement et du fonds de roulement, ainsi que des cessions d'actifs, toutes visant à naviguer dans des conditions économiques difficiles et à améliorer le bilan de l'entreprise.
La position de JPMorgan reflète un scepticisme quant au potentiel d'un changement de tendance à court terme de la demande pour Lanxess, malgré les actions de l'entreprise pour atténuer les effets de l'environnement macroéconomique difficile. L'objectif de cours maintenu à 26,00€ par la firme est basé sur des perspectives inchangées pour décembre 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Lanxess AG a fait l'objet d'une attention significative de la part des analystes. Morgan Stanley a relevé l'action Lanxess de Sous-pondérer à Surpondérer, augmentant l'objectif de cours à 37,00€. Ce changement reflète la confiance de la banque dans l'accent stratégique de Lanxess sur les cessions et le flux de trésorerie disponible, qui devrait réduire la dette nette de l'entreprise. Morgan Stanley suggère également que le marché sous-évalue l'unité Envalior de Lanxess, qui pourrait générer environ 450 millions d'euros d'EBITDA et ajouter de la valeur aux actions de Lanxess.
Deutsche Bank a également mis à jour son modèle financier pour Lanxess, entraînant une augmentation de l'objectif de cours de 27,00€ à 28,00€. Cet ajustement est motivé par des perspectives optimistes pour l'EBITDA 2024 de Lanxess, désormais prévu à 612 millions d'euros, soit une augmentation de 9% par rapport aux estimations précédentes. Le modèle révisé de la banque anticipe des économies de coûts significatives et l'élimination de la réduction des stocks précédemment estimée.
La direction de Lanxess AG a prévu que l'EBITDA du troisième trimestre 2024 sera proche ou supérieur à l'EBITDA de 181 millions d'euros rapporté au deuxième trimestre. Ces développements récents fournissent une vue d'ensemble des perspectives financières de Lanxess AG, telles qu'interprétées par les analystes de Morgan Stanley et Deutsche Bank.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de JPMorgan, les données récentes d'InvestingPro offrent une vision nuancée de la situation financière de Lanxess AG. Malgré l'environnement macroéconomique difficile souligné dans l'article, les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net de Lanxess devrait croître cette année, et les analystes prédisent que l'entreprise redeviendra rentable. Cet optimisme contraste avec le statut actuel non rentable de l'entreprise au cours des douze derniers mois, comme l'indique son ratio P/E négatif de -7,13.
La performance récente de l'action s'aligne avec l'observation de JPMorgan selon laquelle le cours de l'action a dépassé les objectifs, les données InvestingPro montrant de forts rendements de 11,14% sur le dernier mois et 15,9% sur les trois derniers mois. L'action se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, à 98,05% de ce pic.
Il est intéressant de noter que, malgré la dégradation, Lanxess maintient un rendement élevé pour les actionnaires et a un historique de 18 années consécutives de versement de dividendes, ce qui peut attirer les investisseurs axés sur le revenu. Le ratio prix/valeur comptable de l'entreprise de 0,55 suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses actifs, offrant potentiellement une marge de sécurité pour les investisseurs à long terme.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Lanxess AG, fournissant une vue plus complète des perspectives de l'entreprise à la lumière des conditions actuelles du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.