CFRA a abaissé sa recommandation sur les actions de Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (LISN:SW) (OTC: LDSVF) de "conserver" à "vendre" et a également réduit son objectif de cours de 11 200 CHF à 9 500 CHF. Cette dégradation reflète les défis de croissance anticipés pour le chocolatier suisse, qui pourraient affecter son potentiel de bénéfices.
Le nouvel objectif de cours implique un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 34,7 fois pour l'année 2024, une décote par rapport à la moyenne historique sur cinq ans du P/E de Lindt de 42,6 fois.
Cet ajustement est considéré comme justifié par les obstacles attendus dans la trajectoire de croissance de l'entreprise. CFRA a également révisé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Lindt, abaissant ses prévisions pour 2024 de 2 920 CHF à 2 740 CHF, et pour 2025 de 3 100 CHF à 2 990 CHF.
Lindt avait précédemment fixé ses attentes de croissance organique des ventes pour 2024 entre 6 et 8%, visant une marge EBIT dans la partie supérieure de son objectif de 20 à 40 points de base.
Ces chiffres étaient alignés sur les objectifs à moyen et long terme de l'entreprise. Cependant, CFRA souligne des obstacles à court terme qui pourraient entraver la performance de l'entreprise, en particulier dans ses canaux de vente directe aux consommateurs, qui dépendent fortement du commerce de détail lié aux voyages.
L'analyste de CFRA a exprimé des inquiétudes concernant une reprise plus faible que prévu du sentiment des consommateurs, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la croissance des volumes et du mix produit de Lindt. Malgré une augmentation de 0,9% au premier semestre 2024, il y a du scepticisme quant à la capacité de l'entreprise à maintenir cette dynamique au cours du second semestre de l'année.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.