Vendredi, Stifel a ajusté sa position sur ProFrac Holding Corp. (NASDAQ:ACDC), rétrogradant l'action de Achat à Conserver tout en maintenant un objectif de cours de 7,00$. La société d'investissement a cité une vision plus prudente de l'activité terrestre future aux États-Unis comme principale raison de cette dégradation. De plus, des inquiétudes concernant le levier financier plus élevé de ProFrac par rapport à ses pairs de l'industrie ont été soulignées comme un obstacle potentiel à la valorisation de l'action de l'entreprise.
Les nouvelles perspectives de Stifel incluent une réduction des prévisions de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour les années 2024-2025. Les analystes de la firme anticipent maintenant que la performance financière de ProFrac pourrait ne pas répondre aux attentes antérieures en raison d'une évaluation moins optimiste des niveaux d'activité du secteur terrestre américain.
L'objectif de cours de 7,00$ fixé par Stifel pour les actions de ProFrac est basé sur un multiple de 4,5 à 5,0 fois l'EBITDA projeté pour l'année 2025. Cette métrique de valorisation est une approche courante utilisée par les analystes pour estimer la valeur de marché d'une entreprise par rapport à son potentiel de bénéfices.
La société d'investissement a également exprimé des inquiétudes concernant la situation d'endettement de ProFrac. Selon Stifel, le levier élevé de ProFrac, comparé à ses concurrents, pourrait être un point d'inquiétude pour les investisseurs, en particulier dans un scénario de marché où les niveaux d'activité sont stables ou légèrement en baisse.
En conclusion, la décision de Stifel de baisser la notation de ProFrac Holding Corp. reflète une prévision plus conservatrice des bénéfices de l'entreprise et de l'activité terrestre américaine en général. Les analystes de la firme estiment que la combinaison des attentes réduites en matière d'activité et des niveaux d'endettement comparatifs de l'entreprise pourrait tempérer le sentiment des investisseurs envers l'action de ProFrac.
Dans d'autres actualités récentes, ProFrac Holding Corp a démontré une forte performance au deuxième trimestre malgré les défis du marché, rapportant des revenus de 579 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 136 millions de dollars. L'entreprise a atteint une efficacité record dans son segment de pompage sous pression et a augmenté sa part de marché dans l'ouest du Texas. ProFrac a également finalisé l'acquisition d'Advanced Stimulation Technologies, une décision qui devrait améliorer les bénéfices et la position sur le marché de l'entreprise.
De plus, ProFrac a nommé Michael Henry au poste de directeur comptable principal de l'entreprise, une décision qui s'aligne avec l'accent stratégique de ProFrac sur le renforcement de son équipe de direction et l'amélioration de la surveillance financière. Henry, un cadre expérimenté ayant travaillé chez Basic Energy Services, Inc., FTS International Services, LLC, et RadioShack Corporation, recevra un salaire de base annuel de 325.000$.
ProFrac anticipe une reprise des volumes de gaz naturel au troisième trimestre et prévoit d'engager 150-200 millions de dollars en dépenses d'investissement de maintenance et environ 100 millions de dollars pour les dépenses d'investissement liées à la croissance en 2024. Malgré les défis actuels dans les régions de gaz naturel, l'entreprise reste prudemment optimiste quant au marché du gaz au second semestre de l'année et se prépare à un environnement stable avec une gestion disciplinée des coûts.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la dégradation de ProFrac Holding Corp. (NASDAQ:ACDC) par Stifel. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,18 milliard de dollars, reflétant sa position actuelle sur le marché. Le chiffre d'affaires de ProFrac pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2023 était de 2,22 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de -27,25% sur la même période, ce qui correspond aux préoccupations de Stifel concernant l'activité terrestre future aux États-Unis.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année, ce qui soutient la position prudente de Stifel. De plus, ProFrac ne verse pas de dividende aux actionnaires, ce qui peut affecter son attrait pour certains investisseurs, en particulier dans un environnement de marché potentiellement difficile.
Il est intéressant de noter que malgré la dégradation, ProFrac a montré un fort rendement au cours du dernier mois, avec un rendement total du prix de 25,86%. Cette performance à court terme contraste avec les perspectives à plus long terme présentées dans l'article et souligne la complexité des dynamiques actuelles du marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires qui pourraient fournir une image plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de ProFrac.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.