Mercredi, la Deutsche Bank a mis en évidence deux choix d'actions notables avec des perspectives différentes alors que le marché anticipe les bénéfices trimestriels à venir. Emerson Electric (NYSE: EMR) a reçu la note "BUY", l'analyste s'attendant à ce que la société dépasse les attentes du troisième trimestre.
L'analyste prévoit un bénéfice par action (BPA) ajusté de 1,45 $, ce qui est 3 % plus élevé que le consensus et légèrement supérieur à la partie supérieure de la fourchette de prévisions de la société, qui va de 1,38 $ à 1,42 $.
Deutsche Bank suggère que la récente sous-performance d'Emerson Electric par rapport à ses pairs indique que les attentes des investisseurs sont modérées, préparant potentiellement le terrain pour une réaction positive si l'entreprise délivre un résultat fortement supérieur aux attentes. De plus, l'analyste prévoit une accélération de la croissance des commandes et s'attend à ce que la société relève ses prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année d'au moins 0,05 $.
A l'inverse, Illinois Tool Works (NYSE: ITW) est noté "VENDRE". Malgré sa sous-performance depuis le début de l'année, la Deutsche Bank voit un potentiel de baisse supplémentaire. L'estimation du BPA de la banque pour 2024 s'élève à 10,22 $, ce qui est inférieur à la fourchette de prévisions de l'entreprise de 10,30 $ à 10,70 $ et au consensus actuel.
L'analyste cite des prévisions de croissance organique difficiles pour l'ensemble de l'année et des prévisions de production automobile modérées comme raisons d'une position prudente. En outre, la banque estime que le ratio cours/bénéfice (P/E) actuel de l'action de 23 fois le BPA des douze prochains mois (NTM), qui comporte une légère prime par rapport à ses pairs, n'est pas justifié et s'attend à ce que le multiple relatif de l'action se contracte.
L'action Emerson Electric se négocie actuellement à 19 fois le BPA des douze prochains mois, ce qui représente une décote de 16 % par rapport à ses pairs, et s'écarte de la prime médiane historique de 3 % enregistrée au cours de la dernière décennie. La Deutsche Bank affirme qu'un modèle cohérent d'augmentation et de dépassement pourrait réduire l'écart de multiple P/E par rapport au groupe.
Les perspectives divergentes de ces deux géants industriels interviennent alors que les investisseurs suivent de près les publications de résultats pour évaluer la santé du secteur. Emerson Electric est en passe de subir un ajustement positif s'il parvient à battre ses bénéfices et à relever ses prévisions. En revanche, Illinois Tool Works est confronté à des vents contraires qui pourraient entraîner une sous-performance continue, selon l'analyse de la Deutsche Bank.
Dans d'autres nouvelles récentes, le conglomérat industriel Illinois Tool Works Inc. (ITW) a publié ses résultats financiers du premier trimestre, maintenant ses objectifs de performance pour l'ensemble de l'année malgré un léger déclin de la croissance organique.
Le bénéfice par action (GAAP) de la société a augmenté de 17 %, avec une augmentation de 5 % hors éléments exceptionnels, ce qui a conduit à une augmentation des prévisions pour l'année. Cette augmentation des prévisions est en partie attribuée à un ajustement comptable ponctuel des stocks. Les perspectives de la société prévoient une amélioration de la marge d'exploitation et un rendement du capital après impôt qui devrait rester supérieur à 30 %.
Malgré ces développements positifs, ITW a dû faire face à des baisses de revenus dans cinq des sept segments, avec des baisses notables dans les secteurs de l'assemblage électronique et de la construction. Néanmoins, les activités de l'entreprise dans le secteur des équipementiers automobiles en Chine ont connu une croissance de 23 %, et les marges se sont améliorées dans cinq des sept segments.
Dans les questions des analystes, Michael Larsen de Barclays a reconnu une baisse des marges de Test & Mesure en raison de la forte performance de l'activité MTS, mais a exprimé des attentes d'amélioration des marges à partir du 2ème trimestre.
Ces développements s'inscrivent dans le cadre des performances et des perspectives récentes d'ITW, qui comprennent également des plans visant à atteindre des marges faibles à moyennes dans le segment automobile d'ici 2026 et une reprise attendue du marché des semi-conducteurs, bien que le calendrier reste incertain. Ces informations donnent aux investisseurs un aperçu de la santé financière de l'entreprise et des attentes futures exprimées par les analystes.
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Les conseils d'InvestingPro pour ITW soulignent que la société a une longue histoire de fiabilité des dividendes, ayant augmenté son dividende pendant 28 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 52 ans. Cette constance témoigne de la stabilité financière d'ITW et de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. En outre, la position d'ITW en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des machines souligne sa pertinence sur le marché.
Du point de vue de la valorisation, le ratio P/E d'ITW s'élève à 23,45, ce qui reflète une valorisation élevée par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Le ratio Price / Book de la société est également élevé à 23,59, sur les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Alors qu'ITW opère avec un niveau modéré d'endettement, les analystes prévoient que la société restera rentable cette année, avec un bénéfice au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.