Les attentes du marché concernant une baisse significative des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont augmenté lundi, avec des spéculations penchant vers une réduction de 50 points de base.
Ce changement intervient dans un contexte d'absence de communication de la Réserve fédérale pour contrer les rapports médiatiques suggérant qu'une baisse plus importante pourrait être imminente. Evercore ISI a réitéré sa position selon laquelle une baisse de 50 points de base est l'action appropriée à la fois pour les scénarios de base et comme stratégie de gestion des risques.
L'anticipation d'une baisse des taux plus agressive a été influencée par des articles récents dans des publications majeures et des commentaires d'anciens responsables de la Réserve fédérale, y compris l'ancien vice-président Kohn.
Ces facteurs ont contribué à la croyance croissante que la Réserve fédérale pourrait opter pour une baisse de 50 points de base plutôt que les 25 points de base précédemment attendus. Le marché des taux commence à intégrer la probabilité d'une baisse plus importante au-dessus de 50-50, indiquant un changement dans les attentes des traders.
Selon Evercore ISI, si la Réserve fédérale ne fournit pas de clarification d'ici lundi ou mardi, les traders interpréteront probablement cela comme le confort de la Fed avec l'évolution des attentes du marché. Cela pourrait conduire le marché des taux à consolider sa position en faveur d'une baisse de 50 points de base. La firme note que si le marché s'attend fermement à une baisse de 50 points de base à la veille de la réunion, il serait difficile pour la Fed de ne livrer qu'une réduction de 25 points de base sans répercussions significatives sur le marché.
La possibilité d'une baisse plus importante est considérée comme plus favorable au marché et pourrait encourager la prise de risque. Cependant, Evercore ISI reconnaît également que cette situation n'est pas garantie et reste incertaine. La firme souligne que son analyse est indépendante des rapports médiatiques et est basée sur sa propre évaluation de la situation économique et des actions potentielles de la Réserve fédérale.
Evercore ISI conclut que sans un message clair de la Réserve fédérale suggérant une baisse des taux plus faible, la probabilité d'une réduction de 50 points de base augmente. Cette situation met la pression sur la Réserve fédérale alors que le marché s'ajuste à cette possibilité avant la prochaine réunion.
Dans d'autres nouvelles récentes, plusieurs institutions financières ont partagé leurs prévisions concernant les prochaines actions de la Réserve fédérale. Goldman Sachs anticipe une série de baisses de 25 points de base tout au long du reste de l'année, motivées par les conditions actuelles du marché du travail et les tendances de l'inflation.
De même, Bank of America et Wells Fargo s'attendent à une réduction de 25 points de base dans la période à venir. Citi, en revanche, prévoit une approche plus agressive, envisageant la possibilité de baisses plus importantes signalées par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
Ces projections interviennent dans un contexte de signaux économiques mitigés, les analystes de chaque firme examinant attentivement les données du marché du travail, les mesures de l'inflation et d'autres indicateurs économiques. Par exemple, la prédiction de Wells Fargo fait suite à une analyse des données récentes sur l'emploi et l'inflation, qui ont montré une accélération des embauches en août, mais incluaient également des révisions à la baisse des données antérieures. Pendant ce temps, les prévisions de Citi sont influencées par la possibilité qu'un graphique à points médian pour 2024 suggère 100 points de base de réductions cette année, ce qui inclurait au moins une baisse de 50 points de base.
Ces développements récents reflètent l'anticipation du marché financier concernant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. Le commentateur économique en chef du Wall Street Journal a également pesé dans la discussion, suggérant une réduction significative de 50 points de base pour stimuler les dépenses dans les conditions économiques actuelles. Cependant, le commentateur a mis en garde contre les effets secondaires possibles d'une telle décision politique, y compris le risque de surévaluation des actions.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.