Mardi, Blue Owl Capital Inc. (NYSE: OWL) a vu son objectif de cours relevé à 22,00$ contre 21,00$ par Evercore ISI, tandis que le cabinet a maintenu sa recommandation Surperformance sur le titre.
Cette révision reflète l'annonce par Blue Owl de l'acquisition d'IPI, qui devrait ajouter 10,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) en infrastructure numérique pour un prix d'achat d'1 milliard de dollars. Le portefeuille d'IPI comprend 82 centres de données avec des entreprises hyperscalers majeures comme locataires sous contrats de location à long terme.
L'acquisition est notée pour étendre la présence mondiale de Blue Owl, particulièrement en Europe, et pour accroître son exposition au canal des family offices. La transaction devrait porter les AUM de Blue Owl à plus de 230 milliards de dollars. Il s'agit de la quatrième acquisition de Blue Owl en 2024, alors que l'entreprise continue de diversifier son offre dans le secteur des marchés privés.
La stratégie de Blue Owl inclut un focus sur les segments de croissance et l'utilisation de son multiple de valorisation élevé pour faciliter les transactions. Avant l'acquisition d'IPI, Blue Owl s'est étendu dans le canal de l'assurance en s'associant avec Kuvare, s'est aventuré dans le crédit immobilier avec Prima, et est entré dans le financement adossé à des actifs avec Atalaya. Ces mouvements visent à améliorer les capacités de distribution et à introduire de nouveaux produits, tels que ORENT pour la gestion de patrimoine.
Le succès précédent de l'entreprise dans l'acquisition d'Oak Street et la croissance significative de ses AUM de 12 milliards à 28 milliards de dollars en moins de trois ans est cité comme un facteur dans la capacité de Blue Owl à sécuriser des transactions souhaitables. La succession rapide de quatre transactions en sept mois suggère cependant que le processus d'intégration devrait être surveillé pour s'assurer que Blue Owl ne commence pas à ressembler à une structure multi-affiliés dans les investissements alternatifs.
Dans d'autres nouvelles récentes, Blue Owl Capital a maintenu un cap régulier de croissance stratégique et de diversification. Goldman Sachs a réaffirmé une recommandation d'Achat sur Blue Owl, avec un objectif de 21,75$, à la lumière de l'acquisition prévue par l'entreprise d'IPI Partners, un gestionnaire d'actifs d'infrastructure numérique avec 10,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion. La transaction d'1 milliard de dollars, qui devrait être finalisée entre fin 2024 et début 2025, devrait renforcer la présence de Blue Owl dans l'espace de l'infrastructure numérique et diversifier son mix de gestion d'actifs.
En plus de l'acquisition d'IPI, Blue Owl a également rapporté de solides résultats au T2, avec un bénéfice lié aux frais de 0,21$ par action et un bénéfice distribuable de 0,19$ par action. L'entreprise a déclaré un dividende de 0,18$ par action durant cette période. Ces développements récents ont également vu l'entreprise étendre son portefeuille avec l'acquisition d'Atalaya Capital Management, Prima, et Kuvare Asset Management, augmentant significativement ses actifs sous gestion à plus de 220 milliards de dollars.
De plus, Blue Owl a procédé à des nominations stratégiques de personnel, notamment John Valtwies comme responsable de son activité de gestion de patrimoine privé en Australie, indiquant l'engagement de l'entreprise dans l'expansion mondiale. L'entreprise a également modifié un accord financier clé, reflétant sa gestion active des engagements financiers.
Perspectives InvestingPro
L'acquisition récente d'IPI par Blue Owl Capital s'aligne avec sa forte performance financière et sa position sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise a montré une croissance impressionnante du chiffre d'affaires de 26,2% sur les douze derniers mois, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires atteignant 31,88% au T2 2024. Cette trajectoire de croissance soutient la stratégie d'expansion agressive de Blue Owl.
Les conseils InvestingPro soulignent que Blue Owl a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, avec un rendement du dividende actuel de 3,47%. Cette croissance constante du dividende, couplée à la rentabilité de l'entreprise sur les douze derniers mois, suggère une base financière solide pour sa croissance tirée par les acquisitions.
La performance de l'action a été notable, avec un rendement total de 57,68% sur l'année écoulée et une négociation proche de son plus haut sur 52 semaines. Cependant, les investisseurs devraient noter que l'action se négocie à un ratio P/E élevé de 110,37, ce qui pourrait indiquer que des attentes de forte croissance sont déjà intégrées dans le prix.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Blue Owl Capital, fournissant une vue plus complète de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.