Jeudi, BofA Securities a ajusté sa position sur l'action Bank Of Communications Co Ltd. (3328:HK) (OTC: BKFCF), faisant passer sa recommandation d'Achat à Neutre. La firme a fixé un nouvel objectif de cours à 6,08 HK$, en légère hausse par rapport aux 5,90 HK$ précédents. Cette révision fait suite à la baisse de 0,7% du bénéfice net déclaré par la banque, à 66,7 milliards de RMB pour les neuf premiers mois de 2024, une performance inférieure à celle de ses homologues bancaires d'État.
Les bénéfices de base de la banque ont connu une baisse de 5,6% en glissement annuel, un retournement par rapport à la hausse de 5,9% observée au premier semestre 2024. Le rendement des capitaux propres (ROE) pour la même période a également subi une baisse, chutant de 0,7 point de pourcentage à 8,9%. De plus, on a constaté une légère diminution du ratio Common Equity Tier 1 (CET1), qui a baissé de 1 point de base d'un trimestre à l'autre pour atteindre 10,29%.
À la lumière de ces résultats financiers, BofA Securities a révisé ses estimations de bénéfices pour Bank Of Communications pour les années 2024 à 2026, les augmentant de 1 à 3%. En conséquence, les objectifs de cours ont également été ajustés à la hausse d'environ 3 à 4% à 8,93 HK$, 8,83 HK$ et 8,85 HK$, contre des objectifs précédents de 8,90 HK$, 8,60 HK$ et 8,65 HK$ respectivement.
Le passage à Neutre depuis Achat a été influencé par la récente appréciation de 10% du cours de l'action de la banque. BofA Securities a exprimé une préférence pour Postal Savings Bank of China (PSBC-H) par rapport à Bank Of Communications (BoCom-H) en raison des meilleures perspectives de croissance des bénéfices de la première. La firme a réitéré sa recommandation Neutre sur BoCom-A, les actions A de la banque.
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