Mercredi, HSBC a annoncé un objectif de cours révisé pour Eni SpA (ENI:GR) (NYSE: E), l'abaissant à 15,90€ contre 16,10€ précédemment. Malgré cette réduction, la firme a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement intervient dans un contexte où Eni devrait annoncer une baisse de son bénéfice net ajusté au troisième trimestre d'environ 1,2 milliard d'euros par rapport au trimestre précédent, la plupart des divisions connaissant un recul par rapport au deuxième trimestre.
Cette baisse anticipée des bénéfices est attribuée à une combinaison de facteurs affectant les opérations de l'entreprise. HSBC prévoit que le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de l'amont d'Eni chutera en raison d'une baisse des prix du pétrole, qui devrait avoir compensé les avantages de la hausse des prix du gaz européen. De plus, la production de l'entreprise aurait diminué de 4% par rapport au trimestre précédent, à environ 1,65 million de barils par jour, principalement en raison de la maintenance saisonnière.
La division Global Gas & Power (GGP) devrait également afficher un EBIT inférieur par rapport au trimestre précédent, après une performance exceptionnellement forte au deuxième trimestre. Cette prévision s'aligne sur le schéma saisonnier typique, où le troisième trimestre est généralement le plus faible. Cependant, le segment Enilive™ devrait bénéficier de solides profits marketing, ce qui pourrait aider à atténuer l'impact d'une nouvelle détérioration des marges sur les biocarburants.
Dans le secteur du raffinage, HSBC prévoit qu'Eni enregistrera une perte, due à une forte baisse des marges de raffinage européennes de l'entreprise. Cette perte attendue dans la division raffinage est révélatrice des défis auxquels l'industrie est confrontée, en particulier sur le marché européen. Malgré ces revers, la recommandation d'achat suggère qu'HSBC voit toujours un potentiel de valeur dans l'action Eni.
Dans d'autres actualités récentes, Eni SpA a annoncé une croissance de la production de 6% sur un an dans son plan stratégique quadriennal, qui met l'accent sur la rentabilité, la croissance, la réalisation de valeur, le désendettement et une politique de distribution compétitive. L'entreprise a progressé dans ses objectifs de transition énergétique avec des investissements dans des bioraffineries et des projets d'énergie renouvelable, visant la neutralité carbone d'ici 2030. Le bénéfice pro forma avant intérêts et impôts (EBIT) d'Eni pour le premier semestre s'est élevé à 8,2 milliards d'euros, tandis que le flux de trésorerie provenant des opérations (CFFO) a atteint 7,8 milliards d'euros.
La production annuelle d'Eni devrait se situer dans la partie haute de ses prévisions, avec un EBIT ajusté pro forma et un CFFO projetés d'environ 15 milliards d'euros et plus de 14 milliards d'euros, respectivement. L'entreprise prévoit également de poursuivre son programme de rachat d'actions et d'augmenter potentiellement sa part de distribution au prochain trimestre. Ce sont des développements récents dans les opérations et la planification stratégique de l'entreprise.
Eni exécute également son plan de cession plus rapidement que prévu, contribuant à la réduction de la dette et s'attendant à ce que le levier soit bien inférieur à 20% d'ici la fin de l'année. Les satellites de l'entreprise, Plenitude et Enilive, génèrent des flux de trésorerie importants et sont en bonne voie pour atteindre un EBITDA pro forma combiné de 2 milliards d'euros cette année.
Enfin, Eni prévoit d'accélérer son programme de désinvestissement dans les prochains trimestres, augmentant potentiellement sa part de distribution jusqu'à 35% du CFFO, avec une valeur de rachat supplémentaire de 500 millions d'euros.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse d'HSBC sur Eni SpA (NYSE: E), les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la situation financière de l'entreprise. La capitalisation boursière d'Eni s'élève à 49,28 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de l'énergie. Le ratio P/E de l'entreprise de 11,79 suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses pairs du secteur, ce qui s'aligne avec la recommandation d'achat maintenue par HSBC malgré la baisse de l'objectif de cours.
Les conseils InvestingPro soulignent le solide profil de dividendes d'Eni, avec un rendement actuel de 4,77% et une croissance impressionnante des dividendes de 15,05% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024. Cette performance robuste en matière de dividendes pourrait être attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus, en particulier à la lumière de la baisse anticipée des bénéfices.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était de 100,51 milliards de dollars, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 16,38% au T2 2024. Cette croissance, malgré les conditions de marché difficiles notées par HSBC, démontre la résilience d'Eni dans un marché énergétique volatil.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose des conseils et des métriques supplémentaires pour évaluer davantage le potentiel d'investissement d'Eni. Actuellement, il existe 13 autres conseils InvestingPro disponibles pour Eni, offrant un aperçu plus approfondi de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.