Jeudi, Morgan Stanley a ajusté ses perspectives concernant Haleon Plc (NYSE:HLN), réduisant l'objectif de cours à 10,65$ contre 10,95$ précédemment. Malgré cet ajustement, la firme a maintenu sa recommandation Surpondérer sur l'action. Cette révision intervient alors que la firme met à jour ses prévisions en prévision des résultats du troisième trimestre 2024 de Haleon, qui devraient être publiés le 31 octobre 2024.
Les estimations de croissance organique d'une année sur l'autre de la firme pour l'exercice 2024 restent à 5,0%, ce qui est légèrement supérieur au consensus de 4,9%. Cependant, Morgan Stanley a révisé à la baisse ses prévisions de croissance pour le troisième trimestre à 6,3% contre 7,5%. Ce changement est basé sur les attentes d'un environnement plus difficile pour le segment des vitamines, minéraux et suppléments (VMS) sur le marché américain. Cette perspective est étayée par les données récentes des scanners et l'effet de base élevé du lancement de Centrum Silver.
Malgré la révision à la baisse pour le troisième trimestre, Morgan Stanley continue de prévoir une croissance de 9% du bénéfice organique avant intérêts et impôts (EBIT) pour l'ensemble de l'exercice 2024. Cependant, les marges attendues ont été légèrement réduites à 22,6% contre une prévision antérieure de 22,9%. Cet ajustement prend en compte l'impact de la vente récemment conclue de l'activité de thérapie de remplacement de la nicotine (NRT) et des changements de mark-to-market des taux de change (FX M2M).
La firme a également noté des ajustements des estimations de bénéfice par action (BPA) pour les exercices 2025 et 2026, qui ont été réduites de moins de 1%. Cette légère révision intervient après avoir pris en compte l'augmentation récente de la participation de Haleon dans la coentreprise chinoise. Par conséquent, l'objectif de cours a été modifié pour refléter ces changements de BPA ainsi que les taux de change USD/GBP mis à jour depuis la dernière mise à jour.
Dans d'autres actualités récentes, Haleon plc a connu une série d'activités, notamment l'achèvement d'un rachat d'actions hors marché de 230 millions £ auprès de Pfizer Inc. L'entreprise de santé grand public a également finalisé la cession de son activité de thérapie de remplacement de la nicotine en dehors des États-Unis à Dr. Reddy's Laboratories SA, une transaction d'une valeur pouvant atteindre 500 millions £. De plus, Haleon a augmenté sa participation dans la coentreprise chinoise, Tianjin TSKF Pharmaceutical Co. Ltd, à 88%.
Les analystes de Morgan Stanley et BofA Securities ont relevé l'objectif de cours de l'action Haleon, tandis que Goldman Sachs l'a dégradé de "Achat" à "Neutre", et Berenberg a initié la couverture avec une recommandation "Achat". La société a également lancé Eroxon®, le premier gel en vente libre autorisé par la FDA pour le traitement de la dysfonction érectile aux États-Unis.
En termes de gouvernance d'entreprise, Haleon a annoncé la démission du membre du conseil d'administration Alan Stewart. La société a également achevé un programme de rachat d'actions, sécurisant des actions pour ses plans d'actionnariat salarié 2025.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Morgan Stanley, les données d'InvestingPro révèlent quelques informations intéressantes sur Haleon Plc. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 44,76 milliards $, reflétant sa présence significative dans le secteur des soins de santé grand public. Haleon affiche des marges bénéficiaires brutes impressionnantes, les dernières données montrant une marge bénéficiaire brute de 62,54% pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024. Cela s'aligne avec les perspectives positives de Morgan Stanley sur la croissance organique de l'EBIT de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que Haleon opère avec un niveau d'endettement modéré et devrait être rentable cette année, soutenant la recommandation Surpondérer de la firme. Le ratio P/E de l'entreprise de 33,17 suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses actions, probablement en raison de sa forte position sur le marché et de ses perspectives de croissance.
Il convient de noter que la croissance des revenus de Haleon a été relativement stable, avec une légère baisse de 1,31% au cours des douze derniers mois. Cela pourrait être lié à l'environnement difficile dans le segment VMS mentionné dans le rapport de Morgan Stanley. Cependant, la croissance trimestrielle des revenus de 0,84% au deuxième trimestre 2024 pourrait indiquer un potentiel retournement de situation.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires qui pourraient fournir une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de Haleon. Il y a 7 autres conseils InvestingPro disponibles pour Haleon, qui pourraient être précieux pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.