Mardi, Barclays a réaffirmé sa recommandation Surpondérer sur PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), maintenant un objectif de cours de 23,00€. La société a récemment organisé une journée investisseurs à Las Vegas, où elle a discuté de ses progrès dans le secteur du numérique. Barclays a souligné l'EBITDA numérique préliminaire du troisième trimestre de PENN, qui était supérieur de 30 millions € aux prévisions. Cette évolution positive a été attribuée à une forte rétention, bien que le cabinet ait noté que les résultats préliminaires du secteur Retail de PENN étaient inférieurs de 30 millions € en raison de diverses perturbations.
L'annonce de PENN indiquait que les résultats sportifs de septembre et du troisième trimestre avaient eu un impact modérément positif sur le secteur, conformément aux attentes de Barclays. L'analyse du cabinet suggérait que l'amélioration de la rétention de PENN, en particulier dans le mix de paris combinés, était une avancée notable. Cependant, l'entreprise doit encore augmenter sa part de marché pour atteindre le seuil de rentabilité.
Le cabinet a également souligné le cadre révisé de PENN pour l'EBITDA numérique 2026, qui suppose désormais une rentabilité avec des projections de parts de marché plus faibles de 6-10% d'ici 2026, contre 10-20% précédemment d'ici 2027. Avec une rétention de 10,5%, PENN pourrait potentiellement dépasser les estimations du consensus avec une part de marché de 7%.
Barclays était également optimiste quant au potentiel d'intégrations médiatiques, notamment en ce qui concerne ESPN Fantasy et le lien à venir entre ESPN BET et l'application ESPN. Cette intégration, prévue pour novembre, permettra aux parieurs de suivre leurs paris effectués sur ESPN BET directement dans l'application ESPN, ce qui est considéré comme un aspect crucial de l'histoire globale de l'intégration.
Dans d'autres actualités récentes, PENN Entertainment a dévoilé ses résultats du deuxième trimestre 2024, révélant un trimestre record pour les revenus nets de jeux dans son segment Interactif et une performance stable malgré une nouvelle concurrence et un environnement macroéconomique difficile. La société a présenté son nouveau directeur de la technologie Aaron LaBerge, qui a exposé les plans d'amélioration des produits et d'expansion du marché. Le chiffre d'affaires du secteur Retail de PENN au deuxième trimestre s'est élevé à 1,4 milliard €, avec un EBITDAR ajusté de 497 millions €.
La division Interactive de l'entreprise, qui est opérationnelle dans 19 juridictions avec près de 4 millions d'utilisateurs uniques, a également vu sa perte se réduire d'un trimestre à l'autre. PENN prévoit d'introduire une application iCasino autonome d'ici début 2025 et vise à générer un flux de trésorerie positif de l'unité Interactive d'ici 2026.
Malgré les inquiétudes concernant l'environnement macroéconomique et un taux d'imposition élevé à New York, PENN a rapporté une performance stable dans l'ensemble de sa base de clients et une croissance réussie de sa part de marché dans l'Ohio, le Maryland et l'Iowa. L'entreprise est également optimiste quant à l'avenir de ses marques numériques et continue de se concentrer sur son partenariat avec ESPN.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Barclays sur PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. La capitalisation boursière de PENN s'élève à 2,78 milliards €, reflétant sa présence significative dans l'industrie du jeu. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 6,28 milliards €, bien qu'elle ait connu une baisse de revenus de 4,18% au cours de cette période.
Les conseils InvestingPro soulignent que PENN opère avec une dette importante, ce qui pourrait avoir un impact sur sa flexibilité financière alors qu'elle poursuit sa croissance dans le secteur numérique. De plus, les mouvements du cours de l'action sont assez volatils, ce qui correspond à la nature dynamique des marchés du jeu et des paris sportifs sur lesquels PENN opère.
Il est intéressant de noter que, bien que Barclays maintienne une recommandation Surpondérer, les conseils InvestingPro indiquent que les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. Cette perspective ajoute une nuance à la discussion sur les projections d'EBITDA numérique de PENN et le cadre révisé pour 2026.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de PENN.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.