Mardi, Scotiabank a maintenu sa recommandation "Surperformance sectorielle" et son objectif de cours de 90,00$ pour Shell Plc (NYSE: SHEL) suite à la mise à jour trimestrielle de l'entreprise. La banque s'attend à ce que cette mise à jour ait un impact neutre sur la performance à court terme de l'action. Les révisions des prévisions de Shell étaient mitigées, la plupart des segments d'activité, à l'exception des volumes de production Amont et de liquéfaction du Gaz Intégré (IG), connaissant des ajustements à la baisse ou des résultats inférieurs aux attentes.
La récente mise à jour trimestrielle de Shell, qui précède l'annonce officielle de ses résultats, a indiqué que malgré des révisions à la baisse, les contributions cruciales du trading Amont et Gaz Intégré sont restées cohérentes avec le deuxième trimestre 2024. Cette cohérence devrait apporter un certain soulagement aux actionnaires. Notamment, les prévisions de production du segment Amont ont été revues à la hausse de 110 mille barils équivalent pétrole par jour, soit une augmentation de 6,5% par rapport aux perspectives précédentes.
Cependant, les opérations de Gaz Intégré et le segment Commercial & Produits (C&P) n'ont pas répondu aux attentes. De plus, Shell a signalé des temps d'arrêt inattendus dans ses opérations chimiques nord-américaines, qui génèrent généralement des marges plus élevées. Les prévisions pour le Marketing au cours du trimestre sont restées relativement inchangées, les améliorations dans le secteur de la Mobilité étant compensées par une performance plus faible dans les Lubrifiants et les Secteurs & Décarbonisation.
Cette mise à jour de Shell intervient après que son concurrent TotalEnergies (TTE) ait indiqué un environnement de trading gazier plus faible d'un trimestre à l'autre en raison d'une volatilité limitée lors de sa journée investisseurs la semaine dernière. Cela avait conduit le marché à anticiper des conditions similaires affectant Shell. Malgré des prévisions mitigées, la forte performance du segment Amont et la stabilité du trading de Gaz Intégré sont considérées comme des indicateurs positifs parmi les résultats moins favorables dans d'autres domaines de l'activité.
Dans d'autres actualités récentes, Shell a fait l'objet de nombreux développements. Piper Sandler a maintenu sa recommandation "Surpondérer" sur Shell, n'anticipant que peu de surprises dans le prochain rapport de résultats du troisième trimestre. La firme a souligné la performance opérationnelle de Shell, notant que les volumes de gaz naturel liquéfié (GNL) ont dépassé les estimations précédentes. Cependant, une révision à la baisse de l'estimation des bénéfices du troisième trimestre 2024 a été nécessaire en raison de mouvements défavorables des prix des matières premières et de résultats plus faibles que prévu dans le raffinage et les produits chimiques.
Shell a également signalé une baisse significative des marges bénéficiaires du raffinage au cours du troisième trimestre, coïncidant avec une période de ralentissement économique. L'entreprise a finalisé ses offres d'échange, une démarche visant à rationaliser son portefeuille de dettes. Par ailleurs, Shell fait face à une action en justice initiée par le Bureau du Procureur Général russe, suite à son retrait des opérations en Russie.
Erste Group a dégradé Shell de "Achat" à "Conserver", s'attendant à ce qu'une augmentation de l'offre de pétrole des principaux producteurs exerce une pression sur les prix du pétrole et impacte la performance des ventes de Shell.
Perspectives InvestingPro
La récente mise à jour trimestrielle de Shell s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Le ratio P/E de l'entreprise de 10,27 (ajusté pour les douze derniers mois) suggère que malgré des prévisions mitigées, Shell reste attractivement valorisée par rapport à ses bénéfices. Cette métrique de valorisation est particulièrement pertinente compte tenu de la forte performance du segment Amont soulignée dans l'article.
Les conseils InvestingPro indiquent que Shell a agressivement racheté ses propres actions et offre un rendement élevé pour les actionnaires. Ces actions favorables aux actionnaires pourraient potentiellement compenser certaines des préoccupations soulevées par les révisions à la baisse dans certains segments d'activité. De plus, Shell a maintenu le versement de dividendes pendant 20 années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 3,92%, soulignant son engagement à créer de la valeur pour les actionnaires même dans des conditions de marché difficiles.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise de 302,02 milliards $ pour les douze derniers mois, malgré une baisse de 15,77% en glissement annuel, démontre la présence significative de Shell sur le marché en tant qu'acteur majeur de l'industrie du Pétrole, du Gaz et des Carburants. Cette base de revenus substantielle fournit un coussin à l'entreprise pour naviguer à travers des périodes de performance mitigée dans ses divers segments d'activité.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 9 conseils supplémentaires pour Shell, fournissant des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.