Mardi, un analyste de JPMorgan a relevé l'objectif de cours de SM Energy (NYSE:SM) à 54,00$, contre 50,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur l'action. Cet ajustement fait suite à la récente finalisation de l'acquisition de XCL par SM Energy le 2 octobre. La société est actuellement en train d'intégrer les nouveaux actifs et d'élaborer un calendrier de forage détaillé.
Les prévisions initiales de SM Energy, qui projetaient une croissance de la production de pétrole de 45% sur un an avec des dépenses d'investissement de 1,4 milliard de dollars, étaient basées sur une approche générale. La société affine maintenant sa stratégie, visant à établir un plan de forage plateforme par plateforme. Au moment de l'acquisition, SM Energy exploitait neuf appareils de forage et avait annoncé son intention de réduire ce nombre à 6-7 d'ici fin 2025.
Les analystes attendent des mises à jour sur le calendrier des réductions prévues des appareils de forage et les perspectives de production de la société jusqu'en 2025. Des incertitudes subsistent quant à la trajectoire future de la production. Pour l'exercice 2025, JPMorgan estime la production de pétrole de SM Energy à 105 mille barils de pétrole par jour (MBo/j), avec des dépenses d'investissement de 1,4 milliard de dollars. Cette estimation est légèrement inférieure au consensus du marché, qui prévoit 108 MBo/j pour le même niveau de dépenses d'investissement.
Pour 2026, SM Energy devrait réaliser une modeste croissance de la production de pétrole à 106 MBo/j avec des dépenses d'investissement réduites à 1,25 milliard de dollars, indiquant une amélioration de l'efficacité du capital par rapport au consensus actuel du marché de 105 MBo/j et 1,41 milliard de dollars de dépenses d'investissement. Les estimations de l'analyste pour le flux de trésorerie par action (CFPS) et l'EBITDA du troisième trimestre sont respectivement inférieures de 4% et 3% au consensus du marché, avec des volumes de production relativement conformes.
Pour le troisième trimestre, JPMorgan prévoit une production de pétrole de 76,0 MBo/j, ce qui correspond au consensus du marché de 76,1 MBo/j. L'estimation des dépenses d'investissement pour le trimestre est de 304 millions de dollars, proche du consensus du marché de 305 millions de dollars. La firme prévoit 104 millions de dollars de flux de trésorerie disponible (FCF) pour le troisième trimestre. Bien que SM Energy ait mis en place un programme de rachat d'actions, l'analyste ne s'attend pas à des rachats d'actions au cours du trimestre et prévoit que le rachat ne reprendra pas avant que le levier financier de la société ne tombe en dessous de 1x au second semestre 2025.
Les investisseurs attendent également avec impatience les premières divulgations des données du puits Klondike. SM Energy a mis en production les quatre premiers puits Klondike en juillet, et la société avait précédemment indiqué qu'elle partagerait les résultats après que les puits aient atteint 30 jours de production maximale. Avec la prise en compte des prix actualisés des matières premières, JPMorgan réaffirme la recommandation Surpondérer et relève l'objectif de cours à décembre 2025 à 54$.
Dans d'autres nouvelles récentes, SM Energy a annoncé plusieurs développements importants. Le conseil d'administration de la société a déclaré une augmentation du dividende trimestriel en espèces à 0,20$ par action, indiquant une confiance dans la performance financière de l'entreprise. SM Energy a également nommé Beth McDonald au poste de vice-présidente exécutive et directrice des opérations, apportant une riche expérience de l'industrie à l'équipe.
Sur le plan financier, SM Energy a remboursé tous les billets de premier rang à 5,62% en circulation échéant en 2025, d'une valeur de 349,1 millions de dollars, et a émis 1,5 milliard de dollars de nouveaux billets de premier rang. Cette décision s'inscrit dans l'approche proactive de la société pour gérer sa structure de capital. De plus, SM Energy s'apprête à acquérir des actifs pétroliers et gaziers dans le bassin d'Uinta auprès de XCL Resources, LLC, une décision qui devrait élargir son portefeuille dans le secteur de l'énergie.
Les analystes ont offert des perspectives sur ces développements. Truist Securities a ajusté son objectif de cours pour SM Energy à 49,00$, maintenant une recommandation Conserver, tandis que RBC Capital Markets a maintenu sa recommandation Performance en ligne avec le secteur avec un objectif de cours de 54,00$. BMO Capital et Roth/MKM ont tous deux maintenu leurs recommandations respectives sur SM Energy, prévoyant des améliorations significatives du flux de trésorerie disponible par action, du bénéfice par action et du flux de trésorerie par action grâce à l'incursion de la société dans le bassin d'Uinta. Ce sont des développements récents dans les opérations de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent un contexte précieux à la position financière et à la performance de marché de SM Energy. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 5,24 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 6,52, indiquant une action potentiellement sous-évaluée par rapport aux bénéfices. Cela s'aligne avec les perspectives optimistes de JPMorgan et l'objectif de cours relevé.
Le chiffre d'affaires de SM Energy pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était de 2,34 milliards de dollars, avec une solide marge bénéficiaire brute de 82,73%. La marge d'exploitation de 41,23% de l'entreprise démontre une forte efficacité opérationnelle, qui pourrait soutenir l'intégration prévue des actifs XCL et les futures activités de forage.
Les conseils InvestingPro soulignent la constance des dividendes de SM Energy, qui a maintenu ses versements pendant 32 années consécutives et augmenté les dividendes au cours des trois dernières années. Ce bilan de rendements pour les actionnaires complète la stratégie de croissance de l'entreprise et le potentiel d'amélioration de l'efficacité du capital mentionné dans l'analyse de JPMorgan.
La performance récente de l'action a été remarquable, les données InvestingPro montrant un rendement de 10,89% sur la dernière semaine et de 14,2% sur le dernier mois. Cette dynamique positive s'aligne avec la position haussière de l'analyste et l'objectif de cours relevé.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie des perspectives de SM Energy, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires, fournissant une vue complète de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.