Lundi, Monness, Crespi, Hardt a maintenu sa recommandation d'achat sur les actions d'American Express (NYSE: AXP) et a relevé son objectif de cours à 300$ contre 265$ précédemment. Cette révision reflète des perspectives positives basées sur la clientèle aisée de l'entreprise et sa capacité à gérer efficacement un environnement de dépenses plus difficile.
L'analyste de la firme a ajusté ses estimations pour American Express, introduisant des projections pour l'année civile 2026 tout en modérant légèrement les attentes pour l'année civile 2025. Les estimations mises à jour sont basées sur environ 20 fois le bénéfice par action projeté pour l'année civile 2025.
Tout en reconnaissant une position prudente sur le climat général des dépenses, l'analyste a exprimé sa confiance dans la résilience d'American Express par rapport à ses pairs en raison de sa clientèle de détenteurs de cartes plus aisée.
American Express est perçu comme disposant de divers leviers opérationnels pour maintenir un taux de croissance annuel composé du bénéfice par action à deux chiffres, même face à d'éventuels ralentissements des dépenses dans des secteurs comme les voyages et la restauration.
L'analyste a souligné que bien qu'il y ait eu un assouplissement des dépenses dans ces catégories depuis le début de 2024, l'exposition d'American Express aux dépenses discrétionnaires plus élevées pourrait signifier qu'elle est mieux positionnée que les réseaux ouverts comme Visa et Mastercard, qui dépendent davantage de clients moins aisés.
L'analyste a également souligné que le bilan d'American Express reste solide, avec des indicateurs de premier plan pour les titulaires de cartes tels que de faibles taux de délinquance et de radiation. La direction d'American Express a indiqué s'attendre à une normalisation de la croissance des prêts d'ici la fin de l'année tout en maintenant des fourchettes à deux chiffres et des taux de radiation stables, comme observé dans les résultats financiers du deuxième trimestre 2024. Cette communication stratégique de la direction soutient la croyance en la stabilité continue des volumes de dépenses de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, American Express a été au centre de plusieurs développements majeurs. L'entreprise a rapporté une croissance significative de 44% de ses bénéfices en glissement annuel au deuxième trimestre, marquant un record de revenus, et a ajusté ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour l'année complète à 13,30$ - 13,80$.
JPMorgan a dégradé American Express de Surpondérer à Neutre, citant un potentiel de hausse limité, mais a relevé l'objectif de cours à 286$ contre 268$. Pendant ce temps, RBC Capital Markets a maintenu une note Surperformance et a augmenté l'objectif de cours à 267$, reconnaissant les revenus stables de l'entreprise et ses dépenses bien gérées.
American Express a également modifié ses statuts pour apporter plus de clarté sur les processus de vote des actionnaires, améliorant la transparence des résultats de vote sur les résolutions des actionnaires et autres décisions d'entreprise. Seaport Global Securities a maintenu une note Neutre sur American Express, soulignant les tendances de croissance du portefeuille de l'entreprise et une qualité de crédit qui s'aligne ou dépasse légèrement les niveaux d'avant la pandémie.
Ce sont des développements récents qui ont façonné le narratif autour d'American Express. Le portefeuille de prêts sur cartes de consommateurs américains de l'entreprise a connu une augmentation de 12,4% en glissement annuel pour atteindre 87,3 milliards$. Le portefeuille de prêts aux petites entreprises de la société a également connu une croissance notable, augmentant de 22,9% en glissement annuel pour atteindre 30,1 milliards$. Cependant, la Banque centrale de Russie a révoqué la licence bancaire de la filiale russe d'American Express, marquant la fin de la présence bancaire directe de l'entreprise en Russie.
Perspectives InvestingPro
L'analyse récente de Monness, Crespi, Hardt s'aligne bien avec plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. La forte position de marché d'American Express se reflète dans sa capitalisation boursière substantielle de 196,33 milliards$. Le ratio P/E de l'entreprise de 20,63 suggère une valorisation raisonnable, surtout compte tenu de ses perspectives de croissance.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière et la performance de marché d'American Express. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant une stabilité à long terme. De plus, AXP se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un remarquable rendement total du prix de 84,95% au cours de l'année écoulée, renforçant les perspectives positives de l'analyste.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 9,62% au cours des douze derniers mois et une marge bénéficiaire brute saine de 55,83% soutiennent la confiance de l'analyste dans la capacité d'American Express à naviguer dans des environnements de dépenses difficiles. Ces indicateurs, combinés au conseil InvestingPro notant qu'AXP est un acteur de premier plan dans l'industrie de la Finance Consommateur, soulignent sa position concurrentielle et son potentiel de croissance continue.
Pour les investisseurs cherchant des perspectives plus complètes, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour American Express, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.