Jeudi, B.Riley a maintenu une recommandation d'achat sur les actions de BRT Apartments Corp. (NYSE: BRT) et a relevé l'objectif de cours de 20,50 $ à 21,00 $. La firme prévoit que BRT Apartments surmontera les défis actuels du marché, notamment l'absorption de la nouvelle offre issue du développement d'appartements dans la Sunbelt et les effets bénéfiques de la baisse des taux d'intérêt.
BRT Apartments a connu une croissance modérée de son revenu net d'exploitation à périmètre constant (SSNOI) au premier semestre 2024, avec une hausse de 1,7%, inférieure à sa moyenne annuelle de 6,1% entre 2020 et 2023. Ce ralentissement est attribué à l'afflux de nouvelles propriétés concurrentes, affectant particulièrement des sites comme la propriété Bell's Bluff à Nashville.
Malgré une augmentation du taux d'occupation à plus de 93,5% au deuxième trimestre 2024, l'entreprise a dû réduire les loyers pour stimuler la demande, entraînant une baisse de près de 17% du loyer moyen de la propriété d'un trimestre à l'autre.
Pour l'avenir, l'analyste s'attend à ce que la pression des nouveaux développements s'atténue, compte tenu de la réduction significative des mises en chantier d'appartements dans la région de la Sunbelt. De plus, la baisse des taux d'intérêt est perçue comme un potentiel avantage pour la valorisation de l'entreprise, car elle pourrait entraîner une diminution des taux de capitalisation, limiter la dilution due au refinancement de la dette et réduire le coût de la croissance externe.
Alors que les pairs du secteur ont vu leurs cours boursiers soutenus par ces facteurs positifs au cours des trois derniers mois, BRT Apartments n'a pas connu la même hausse.
Néanmoins, avec la performance du SSNOI du deuxième trimestre de l'entreprise alignée sur celle de ses pairs et une décote actuelle de 13,5%/13,9% par rapport aux REIT d'appartements focalisées sur la banlieue de la Sunbelt sur la base d'un multiple des fonds provenant de l'exploitation (FFO) par action 2024/2025, B.Riley considère BRT Apartments comme un investissement attractif par rapport à ses pairs. L'objectif de cours révisé de la firme reflète ces perspectives positives.
Dans d'autres actualités récentes, BRT Apartments Corp. a obtenu un prêt hypothécaire de 27,4 millions de dollars pour sa propriété Woodland Trails en Géorgie. Le financement, avec un taux d'intérêt fixe de 5,22%, est structuré en intérêts seulement jusqu'à son échéance en 2031. L'entreprise prévoit d'utiliser les produits de cette hypothèque pour des investissements dans des propriétés multi-familiales supplémentaires et des fins générales de l'entreprise. Cela peut également inclure le rachat d'actions ordinaires de BRT.
De plus, BRT Apartments Corp. a divulgué ses résultats financiers et fourni des informations supplémentaires dans un récent dépôt auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Ces informations supplémentaires visent à soutenir la divulgation de l'entreprise, mais n'indiquent aucune détermination matérielle ou diffusion obligatoire selon la Regulation FD.
Ce sont là quelques-uns des développements récents pour BRT Apartments Corp., qui continue de rechercher des opportunités de croissance et de renforcer sa position financière par le biais d'activités de financement stratégiques.
Perspectives InvestingPro
Alors que B.Riley maintient une position haussière sur BRT Apartments Corp., un examen des données et conseils récents d'InvestingPro offre un contexte supplémentaire aux investisseurs envisageant l'action. Malgré un environnement difficile, BRT Apartments démontre sa résilience avec une équipe de direction engagée à améliorer la valeur pour les actionnaires, comme en témoignent sa stratégie agressive de rachat d'actions et son historique d'augmentation de dividendes pendant 7 années consécutives.
Les données InvestingPro révèlent une capitalisation boursière de 358,48 millions de dollars et un rendement de dividende élevé de 5,5%, reflétant l'engagement de l'entreprise à restituer de la valeur aux actionnaires. Ceci est particulièrement remarquable compte tenu des métriques de rentabilité actuellement négatives, avec un ratio P/E de -33,24, indiquant que le marché s'attend à des améliorations futures des bénéfices. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était de 4,09%, modeste mais positive dans un marché difficile.
Cependant, les analystes ne s'attendant pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année et avec une baisse prévue du bénéfice net, les investisseurs devraient peser ces facteurs parallèlement à la performance de rendement à long terme de l'entreprise, qui a été élevée au cours de la dernière décennie.
Le cours récent de BRT Apartments est à 90,31% de son plus haut sur 52 semaines, suggérant que certains investisseurs voient un potentiel dans l'action malgré les vents contraires actuels. Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires sur BRT Apartments Corp. à https://fr.investing.com/pro/BRT.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.