Mercredi, Deutsche Bank a mis à jour ses perspectives sur Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), réduisant l'objectif de prix à 79 $ contre 84 $ précédemment, tout en conservant une note d'achat sur le titre.
L'ajustement fait suite aux commentaires de la direction selon lesquels les tendances de début juillet indiquent un retour à la normale des nouveaux actifs nets (NNA) et une réaffirmation des attentes en matière de croissance. La direction s'attend à ce que la croissance des nouveaux actifs nets reprenne son rythme de 5 à 7 % au fil du temps, les soldes de trésorerie transactionnels étant susceptibles de recommencer à croître cet été.
Ces perspectives positives sont en partie dues à l'engagement accru des clients d'Ameritrade au sein de la plateforme Charles Schwab. En particulier, les nouveaux actifs nets des clients d'Ameritrade, qui étaient auparavant en baisse, sont désormais positifs. Ce changement est considéré comme une première étape cruciale pour atteindre des taux de croissance organique à long terme.
Charles Schwab vise à stimuler davantage la croissance en intégrant les clients d'Ameritrade dans le modèle de conseil des conseillers financiers de Schwab. Un tiers de l'ensemble des inscriptions aux solutions de conseil provient désormais d'anciens clients d'Ameritrade. Cette intégration devrait permettre à ces clients d'atteindre le niveau de croissance organique de 5 à 7 % fixé par les anciens clients de Schwab.
La révision de l'objectif de cours intervient après que Deutsche Bank a procédé à des révisions de modèle, en tenant compte des développements récents et des stratégies de croissance de la direction. Malgré la réduction de l'objectif de prix, la position de la société sur Charles Schwab reste positive, comme le montre le maintien de la note "Acheter".
Dans d'autres nouvelles récentes, JPMorgan a révisé son objectif de prix pour Charles Schwab Corp, l'abaissant à 78 $ contre 82 $ précédemment. Cette décision fait suite au rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024 de Schwab, qui a révélé un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,73 $, en ligne avec les attentes du consensus.
Le rapport a également noté une légère amélioration des revenus d'intérêts nets et des dépenses ajustées, mais a soulevé des préoccupations concernant la croissance des nouveaux actifs nets de la société et la dépendance à l'égard du financement à court terme.
Dans les développements récents, Charles Schwab a fait état d'une croissance significative lors de sa dernière alerte résultats, avec de nouveaux actifs nets dépassant 150 milliards de dollars et près d'un million de nouveaux comptes de courtage établis. L'activité de gestion de patrimoine de Schwab a également connu une augmentation de 56 % des flux nets d'une année sur l'autre, qui s'élèvent désormais à 25 milliards de dollars.
Les dirigeants de l'entreprise ont présenté des plans visant à améliorer les capacités de prêt et l'expérience des clients, prévoyant une augmentation de la marge d'intérêt nette à 3 % d'ici à la fin de 2025. Schwab prévoit également un retour à une croissance robuste des revenus et des bénéfices à partir de la fin 2024, avec une croissance annualisée anticipée des nouveaux actifs nets comprise entre 5 % et 7 %.
Malgré ces développements positifs, les charges réglementaires et la surcharge FDIC ont eu un impact sur les bénéfices, et les bénéfices devraient être stables entre le deuxième et le troisième trimestre. Toutefois, Schwab reste fidèle à sa stratégie à long terme axée sur la croissance organique, et prévoit de s'appuyer sur des banques tierces pour les dépôts.
Perspectives InvestingPro
Alors que Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) navigue dans le paysage financier, des données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à sa performance et à son potentiel. Avec une capitalisation boursière de 123,27 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 31,28, la société se positionne comme un acteur important du secteur des services financiers. Les chiffres ajustés indiquent un ratio C/B de 25,18 sur les douze derniers mois au T2 2024, ce qui suggère des perspectives de bénéfices plus favorables que ce que le ratio C/B non ajusté pourrait laisser supposer.
Les conseils d'InvestingPro indiquent qu'en dépit de la révision à la baisse par les analystes de leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, Charles Schwab a l'habitude de maintenir ses paiements de dividendes, avec un historique de 36 années consécutives. Cette constance dans le retour de la valeur aux actionnaires peut rassurer dans le contexte de la récente volatilité du cours de l'action, qui a enregistré une baisse du rendement total hebdomadaire de -9,65 %. En outre, l'engagement de la société en faveur de la rentabilité est souligné par les prévisions selon lesquelles elle restera rentable cette année, un sentiment soutenu par sa performance positive au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.