Jeudi, JPMorgan a maintenu une notation Surpondérer sur les actions de Coforge Ltd (COFORGE:IN) et a augmenté l'objectif de cours à 9.300 INR contre 6.900 INR précédemment. Cette révision à la hausse reflète les avantages anticipés de la consolidation de Cigniti Technologies dans les estimations financières de Coforge à partir du deuxième trimestre de l'exercice 2025.
L'analyste de JPMorgan a exprimé sa confiance dans la capacité de l'entité fusionnée à atteindre son objectif de chiffre d'affaires de 2 milliards de dollars d'ici l'exercice 2027, ainsi qu'une expansion attendue de la marge de 210 points de base, conformément à l'objectif de la direction de 150-250 points de base. L'intégration de Cigniti est considérée comme un moteur clé de cette croissance, la direction indiquant que l'activité de Cigniti devrait croître plus rapidement que l'activité organique de Coforge à moyen terme.
Les marges EBITDA de Cigniti devraient s'améliorer significativement, avec des objectifs de 16% entre le deuxième et le quatrième trimestre 2025, une augmentation par rapport aux 12,6% du premier trimestre et aux 14% pour l'exercice 2024. La stratégie de la direction comprend la réduction des dépenses de marketing et de sous-traitance pour atteindre ces améliorations de marge.
En plus de la consolidation de Cigniti, l'activité principale de Coforge devrait connaître un rebond de croissance à partir du deuxième trimestre, porté par les secteurs de la Banque, de l'Assurance et du Voyage. Les prévisions pour les activités combinées organiques et de Cigniti suggèrent un taux de croissance annuel composé de 13% et 12% du chiffre d'affaires, respectivement, avec une expansion des marges EBITDA de 200 et 300 points de base sur la période allant de l'exercice 2024 à 2027.
L'analyse financière indique que la consolidation entraînera une augmentation d'environ 15% du bénéfice par action après prise en compte de la dilution liée à l'échange d'actions pour les 46% restants de participation dans Cigniti. Avec ces développements, Coforge a été mis en avant comme un choix privilégié dans le secteur des Services IT par JPMorgan.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.