Goldman Sachs a ajusté ses perspectives sur Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX), augmentant l'objectif de cours de 705,00 à 750,00 dollars, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action.
Cet ajustement fait suite au rapport financier du troisième trimestre 2024 de Netflix, qui a présenté un résultat d'exploitation meilleur que prévu et une légère déception sur les ajouts nets d'abonnés.
Le rapport a révélé que la performance de Netflix était conforme ou supérieure aux attentes de Goldman Sachs et du marché en général pour le quatrième trimestre 2024 et l'ensemble de l'année 2025.
La communication constante de l'entreprise jusqu'à la fin de 2024 et au début de 2025 indique une stratégie axée sur une solide croissance des revenus et une expansion de la base d'abonnés, malgré l'arrêt de la publication du nombre d'abonnés à partir du premier trimestre 2025.
Les initiatives de Netflix, telles que le mix publicitaire et les efforts pour lutter contre le partage de mots de passe, devraient contribuer à la croissance du nombre d'abonnés. L'entreprise exprime également une forte intention de continuer à améliorer ses marges d'exploitation et de restituer le flux de trésorerie disponible aux actionnaires par le biais de rachats d'actions.
Goldman Sachs prévoit que le modèle économique et les innovations produits de Netflix positionneront l'entreprise comme une source constante de croissance des revenus à deux chiffres avec un potentiel d'expansion des marges dans les années à venir. Néanmoins, la position de la firme reflète une vision équilibrée des risques et des opportunités associés à l'action Netflix à son prix de marché actuel.
Dans d'autres actualités récentes, la performance financière de Netflix au troisième trimestre a dépassé les attentes du marché, avec une augmentation significative de 5,1 millions d'abonnés nets, surpassant le consensus de Video Advertising qui prévoyait 4,6 millions.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise s'est établie à 15%, dépassant les 14% prévus, et l'augmentation de l'EBITDA d'une année sur l'autre a été de 31%, dépassant les prévisions de 28% de Pivotal Research. Suite à ces résultats, Netflix a revu à la hausse ses projections de chiffre d'affaires, de marge d'exploitation et de flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'année 2024.
Les analystes ont réagi à ces développements avec des perspectives variées. Pivotal Research a augmenté l'objectif de cours de l'action à 925 dollars, maintenant une recommandation d'Achat, tandis que Citi a maintenu une recommandation Neutre avec un objectif de cours stable à 675 dollars.
Phillip Securities a dégradé l'action Netflix d'Achat à Neutre mais a relevé l'objectif de cours à 695 dollars. Morgan Stanley et Bernstein ont relevé leurs objectifs de cours pour Netflix à 830 et 780 dollars respectivement.
La direction de Netflix a fourni des prévisions solides pour la croissance du chiffre d'affaires et du résultat d'exploitation en 2025, conformes aux estimations des analystes et du consensus. Les attentes de croissance du chiffre d'affaires pour l'année complète ont été révisées à la hausse à 15%, et la marge d'exploitation devrait atteindre 27% d'ici 2024. Pour 2025, Netflix prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 11-13% et une marge de 28%.
Perspectives InvestingPro
La forte position de marché et la performance financière de Netflix se reflètent dans les données récentes d'InvestingPro. L'entreprise affiche une capitalisation boursière substantielle de 295,12 milliards de dollars, soulignant sa domination dans l'industrie du divertissement. La croissance du chiffre d'affaires de Netflix reste robuste, avec une augmentation de 16,76% au cours du trimestre le plus récent, en ligne avec la projection de Goldman Sachs d'une croissance constante à deux chiffres du chiffre d'affaires.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière de Netflix, notant que "les flux de trésorerie peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts" et que l'entreprise "opère avec un niveau d'endettement modéré". Ces facteurs soutiennent la stratégie de Netflix de restituer le flux de trésorerie disponible aux actionnaires par le biais de rachats d'actions, comme mentionné dans l'article.
La performance impressionnante de l'action est évidente avec un rendement total du cours de 98,63% sur l'année écoulée, surpassant significativement le marché dans son ensemble. Cela s'aligne avec les perspectives positives de Goldman Sachs sur le modèle économique et les innovations produits de Netflix.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la valorisation et des perspectives de croissance de Netflix, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires, fournissant une analyse complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.