Mercredi, Canaccord Genuity a relevé son objectif de cours sur les actions de Penumbra (NYSE: PEN), une entreprise mondiale de santé spécialisée dans les thérapies innovantes, à 235,00€ contre 176,00€ précédemment. La firme a maintenu sa recommandation d'achat sur le titre.
L'ajustement de l'objectif de cours a été effectué suite à une récente enquête sur la thromboembolie veineuse (TEV) et à une révision des prévisions de mix de revenus pour les ventes internationales de thrombectomie de Penumbra au premier trimestre 2024. L'analyste a noté que cette mise à jour n'affectait pas les projections de revenus pour les autres segments au même trimestre ou les estimations trimestrielles futures.
La justification de la hausse de l'objectif de cours reflète une perspective positive pour Penumbra, notamment compte tenu des prévisions revues à la baisse pour le second semestre 2024 après les résultats du deuxième trimestre. De plus, l'achèvement du recrutement pour l'étude THUNDER devrait potentiellement conduire à une autorisation de la FDA au premier semestre 2025, ce qui est plus tôt que le premier semestre 2026 précédemment anticipé.
Canaccord Genuity a modifié son approche de valorisation pour Penumbra, passant d'un multiple valeur d'entreprise/ventes à un multiple prix/bénéfice (P/E), se concentrant sur l'augmentation anticipée des bénéfices de l'entreprise. Le nouvel objectif de cours de 235€ est basé sur l'application d'un multiple P/E de 68,4x à l'estimation du bénéfice par action (BPA) ajusté de Canaccord de 3,44€ pour l'année 2025.
Le multiple P/E sélectionné représente une décote de 10% par rapport au ratio PEG moyen de 2,0x pour le groupe de comparaison à grande capitalisation pour l'année 2026, multiplié par le taux de croissance annuel composé (TCAC) estimé par Canaccord de 38% pour le BPA de Penumbra sur la période de deux ans de 2025 à 2026. Cet ajustement de valorisation souligne une position confiante sur les perspectives de croissance financière de Penumbra dans les années à venir.
Dans d'autres actualités récentes, Penumbra a connu divers développements. Baird a maintenu sa note Surperformance sur Penumbra et relevé son objectif de cours à 244€, citant le potentiel de résultats du troisième trimestre conformes ou supérieurs aux attentes. La firme a également projeté une croissance de 13% pour l'exercice 2025, malgré les incertitudes concernant la performance annuelle complète.
Wells Fargo a maintenu sa note Pondération en ligne sur Penumbra, soulignant les avantages potentiels du produit Thunderbolt de l'entreprise. L'analyse de la firme suggère que la pénétration des procédures de thrombectomie mécanique pourrait augmenter, potentiellement stimulant la part de marché de Penumbra et conduisant à un taux de croissance annuel composé du volume de procédures de 11,7% de 2024 à 2028.
Stifel a initié la couverture de Penumbra avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 238€. La valorisation de la firme est basée sur des ventes anticipées de 1.370,3 millions € en 2025, portées par l'innovation produit et l'expansion du marché.
Penumbra a également rapporté une hausse saine de son chiffre d'affaires au T2 2024, atteignant 299,4 millions €, soit une augmentation de 14,5% en glissement annuel. L'entreprise a mis à jour ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2024 entre 1.180 millions € et 1.200 millions €, et a initié un programme de rachat d'actions de 100 millions €.
Enfin, l'entreprise prévoit de lancer trois nouveaux produits de thrombectomie par aspiration assistée par ordinateur dans les neuf prochains mois et anticipe de réaliser plus de 20 millions € d'économies opérationnelles de l'activité Immersive Healthcare dans les 12 prochains mois.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse fournie par Canaccord Genuity, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de Penumbra. Au cours des douze derniers mois se terminant au T2 2024, Penumbra a rapporté un chiffre d'affaires de 1,13 milliard €, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 20,89%. Cela s'aligne avec les perspectives positives exprimées dans l'article concernant les perspectives de croissance de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que Penumbra se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui est cohérent avec l'approche de valorisation de Canaccord Genuity utilisant un multiple P/E. Le ratio P/E (ajusté) de l'entreprise s'établit à 93,1, reflétant les attentes des investisseurs en matière de croissance future. De plus, la solide santé financière de Penumbra est attestée par sa capacité à couvrir les paiements d'intérêts avec les flux de trésorerie et à maintenir des actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme.
Il convient de noter que bien que Penumbra se négocie à des multiples de valorisation élevés, elle a démontré sa rentabilité au cours des douze derniers mois et les analystes prédisent une rentabilité continue cette année. Cela soutient l'accent mis par Canaccord Genuity sur l'augmentation anticipée des bénéfices de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Penumbra, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.