Cantor Fitzgerald a maintenu sa recommandation Surpondérer sur Meta Platforms Inc. (NASDAQ: NASDAQ:META) avec un objectif de cours stable à 670,00$. L'analyse de la firme suggère que Meta et ses principaux concurrents de l'industrie de l'IA sont susceptibles de poursuivre leurs investissements agressifs dans l'infrastructure en raison de la course à l'armement dans l'IA. Cette projection fait suite aux récents rapports sur les projections internes d'OpenAI, qui prévoient un quadruplement des coûts totaux de calcul à environ 24 milliards $ pour l'exercice fiscal 2026, dont 15 milliards $ pour la formation et 9 milliards $ pour les coûts d'inférence.
Selon l'analyste, les estimations consensuelles des dépenses d'investissement (Capex) pour Meta, provenant de Visible Alpha, sont de 47 milliards $ pour l'exercice fiscal 2025 et de 49 milliards $ pour 2026, en hausse par rapport aux 38 milliards $ de 2024. Ces chiffres pourraient ne pas tenir pleinement compte des coûts associés au maintien de la compétitivité dans les grands modèles de langage (LLM) de pointe et des besoins d'inférence IA de Meta, y compris la construction de nouveaux centres de données (DC).
La firme prévoit également que les estimations consensuelles pour la dépréciation et l'amortissement (D&A) pourraient être révisées à la hausse par rapport aux projections actuelles de 19 milliards $ pour 2025 et 23 milliards $ pour 2026. L'analyse suggère que Meta pourrait viser à augmenter significativement sa capacité de calcul à plus de 2,5 millions de GPU dans les 2-3 prochaines années, une augmentation substantielle par rapport à sa capacité actuelle de plus de 600.000 GPU.
Les dépenses Capex prévues pour 2025 et 2026 devraient inclure plus de 2 millions de GPU, pour un montant de plus de 40 milliards $. Combiné à d'autres actifs serveurs et ajouts de centres de données, le Capex cumulé de Meta pour ces années pourrait dépasser les 100 milliards $, ce qui représente une augmentation considérable par rapport aux attentes actuelles. Cet investissement est considéré comme une réponse aux pressions concurrentielles dans le paysage technologique de l'IA en rapide évolution.
Meta Platforms Inc. s'apprête à faire face à des poursuites judiciaires d'États alléguant que les plateformes de médias sociaux de l'entreprise contribuent à l'addiction chez les adolescents. Le juge fédéral a rejeté la tentative de Meta de rejeter les plaintes, permettant à l'affaire de se poursuivre. Sur le plan financier, Stifel a relevé son objectif de cours pour Meta à 663$, maintenant une recommandation 'Achat' sur l'action.
Roth/MKM et Truist Securities ont également relevé leurs objectifs de cours pour Meta, montrant de l'optimisme quant aux perspectives à moyen et long terme de l'entreprise. Pendant ce temps, Meta a fait des progrès significatifs dans la lutte contre la désinformation en démantelant un réseau de faux comptes ciblant les utilisateurs en Moldavie avant l'élection présidentielle du pays et le référendum sur l'adhésion à l'UE.
Perspectives InvestingPro
La stratégie d'investissement agressive de Meta Platforms Inc. dans l'infrastructure IA s'aligne sur sa solide position financière et sa performance de marché. Selon les données d'InvestingPro, Meta affiche une capitalisation boursière de 1,48 billion $ et a démontré une croissance impressionnante des revenus de 24,28% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024. Cette croissance robuste soutient la capacité de l'entreprise à financer des dépenses d'investissement substantielles dans la technologie IA.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière de Meta, notant que l'entreprise "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que ses "actifs liquides dépassent les obligations à court terme". Ces facteurs offrent à Meta la flexibilité financière nécessaire pour poursuivre des investissements à grande échelle dans l'infrastructure IA sans compromettre sa stabilité financière.
De plus, les "marges brutes impressionnantes" de Meta de 81,49% et sa marge de résultat d'exploitation élevée de 41,21% suggèrent que l'entreprise dispose des ressources financières pour soutenir des investissements significatifs dans l'IA tout en maintenant sa rentabilité. Cette résilience financière est cruciale alors que Meta vise à étendre sa capacité de calcul et à rester compétitive dans la course à l'IA.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la position financière et des perspectives de croissance de Meta, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires, fournissant des informations précieuses sur la performance de marché de l'entreprise et son potentiel.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.