Lundi, Jefferies a maintenu sa recommandation "Conserver" sur Moderna (NASDAQ: MRNA) mais a réduit son objectif de cours de 65 à 55 dollars. Cet ajustement fait suite à une série de préoccupations, notamment des prévisions inférieures aux attentes pour les années à venir et des réductions de coûts retardées. Le rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise a révélé une révision à la baisse de ses prévisions pour 2024, et les annonces ultérieures lors de la journée R&D ont encore réduit les attentes pour 2025. De plus, les réductions de coûts anticipées d'un milliard de dollars devraient maintenant prendre effet en 2027, plutôt que plus tôt.
L'analyste a souligné que les projections de Moderna concernant le vaccin contre le virus respiratoire syncytial (VRS) sont minimes pour 2024, et il existe une incertitude quant à la capacité de l'entreprise à obtenir des contrats en 2025. Cela est dû à la forte concurrence de géants pharmaceutiques comme GSK et Pfizer et aux recommandations peu claires concernant les vaccins pour la prochaine saison du VRS. Des inquiétudes ont également été soulevées concernant le taux de consommation de trésorerie de Moderna, les niveaux de dépenses actuels restant élevés à 5-6 milliards de dollars, et le report des prévisions de rentabilité à 2028, contre 2026 précédemment.
Malgré ces défis, l'analyste voit un potentiel de gain de momentum pour l'action grâce aux données intermédiaires positives attendues d'ici la fin de l'année sur le vaccin contre le cytomégalovirus (CMV). Concernant les prévisions pour le troisième trimestre, l'entreprise prévoit d'enregistrer 2,6-3,2 milliards de dollars pour le reste de l'année, avec environ 40% des revenus liés au COVID-19 attendus au troisième trimestre et les 60% restants au quatrième trimestre.
Les projections de Moderna suggèrent environ 1-1,2 milliard de dollars de revenus pour le troisième trimestre. Le modèle de l'analyste prévoit environ 1 milliard de dollars de revenus, dont environ 540 millions de dollars provenant des ventes aux États-Unis, basés sur 4 millions de prescriptions au détail suivies par IMS et 30% supplémentaires provenant des canaux non-détail à un prix net estimé de 80 dollars par injection. Les prévisions pour la seconde moitié de l'année indiquent environ 670 millions de dollars chacun provenant de l'Accord d'Achat Anticipé (APA) et des ventes de COVID-19 hors États-Unis, soit environ 270 millions de dollars pour chaque segment au troisième trimestre, totalisant approximativement 540 millions de dollars. Ces chiffres sont inférieurs à l'estimation consensuelle d'environ 1,2 milliard de dollars pour le troisième trimestre.
Dans d'autres actualités récentes, Moderna Inc. a réalisé plusieurs développements significatifs. L'entreprise a nommé Abbas Hussain, ancien PDG de Vifor Pharma et Président Global des Produits Pharmaceutiques et Vaccins de GlaxoSmithKline, à son conseil d'administration. L'expérience approfondie de Hussain dans le domaine de la santé devrait renforcer les initiatives de commercialisation mondiale de Moderna.
Moderna a également lancé un essai clinique pivot de phase 3 pour son vaccin expérimental contre le norovirus, mRNA-1403. L'essai vise à recruter environ 25.000 participants dans le monde. De plus, le vaccin COVID-19 mis à jour de l'entreprise, SPIKEVAX®, a reçu l'approbation de Santé Canada pour la saison 2024-2025.
Plusieurs sociétés d'analyse ont révisé leurs perspectives sur Moderna. Piper Sandler a réduit son objectif pour Moderna de 157 à 115 dollars, tout en maintenant une recommandation "Surpondérer". Oppenheimer a dégradé les actions Moderna à un statut neutre "Perform", et RBC Capital a réduit son objectif de cours pour Moderna de 90 à 75 dollars. Brookline Capital Markets et TD Cowen ont également révisé leurs objectifs de cours pour Moderna.
Moderna estime que les ventes de produits se situeront entre 3 milliards et 3,5 milliards de dollars pour l'année en cours. Cependant, les prévisions pour atteindre le seuil de rentabilité en termes de flux de trésorerie ont été reportées à 2028, avec des revenus projetés d'environ 6,0 milliards de dollars. Ce sont des développements récents que les investisseurs devraient prendre en compte.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro dressent un tableau difficile pour Moderna, en accord avec les préoccupations soulevées dans l'analyse de Jefferies. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 s'élève à 5,05 milliards de dollars, avec une baisse significative de 52,6% sur la même période. Cette baisse corrobore les inquiétudes de l'analyste concernant des prévisions inférieures aux attentes et des défis potentiels pour obtenir de futurs contrats.
La santé financière de Moderna est davantage mise en évidence par deux conseils clés d'InvestingPro. Premièrement, l'entreprise "brûle rapidement sa trésorerie", ce qui confirme les inquiétudes de l'analyste concernant les niveaux de dépenses élevés de Moderna et les mesures de réduction des coûts retardées. Deuxièmement, les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année, faisant écho au report des prévisions de rentabilité à 2028 mentionné dans l'article.
Malgré ces défis, il convient de noter que Moderna "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan", ce qui pourrait offrir une certaine flexibilité financière alors que l'entreprise navigue dans ses difficultés actuelles. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 9 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur la situation financière de Moderna et ses perspectives futures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.