Mercredi, BofA Securities a mis à jour ses perspectives sur Morgan Stanley (NYSE:MS), en augmentant l'objectif de prix à 120 $ contre 106 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite aux résultats du deuxième trimestre 2024 de Morgan Stanley, qui ont dépassé les attentes. L'institution financière a déclaré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 1,88 $, dépassant les estimations de BofA Securities et du consensus de 1,73 $ et de 1,65 $, respectivement.
Ce résultat a été attribué à une augmentation significative de l'activité de banque d'investissement, qui a connu une croissance de 51 % d'une année sur l'autre par rapport aux 23 % prévus, et à une performance commerciale robuste, avec une augmentation de 18 % d'une année sur l'autre par rapport aux 7 % anticipés. Malgré ces bons chiffres, le segment de la gestion de patrimoine de Morgan Stanley a sous-performé, avec des revenus en baisse de 1 % par rapport aux estimations du consensus, ce qui a peut-être atténué la réaction de l'action à la publication des résultats.
BofA Securities a également révisé ses prévisions pour les bénéfices futurs de Morgan Stanley, augmentant le BPA estimé pour les exercices 2024 et 2025 à 7,09 $ et 7,65 $, contre 6,90 $ et 7,50 $ précédemment. L'objectif de prix a été mis à jour en appliquant une méthodologie d'objectif de prix à 2025 à partir de 2024, en équilibrant le prix par rapport au bénéfice par action estimé pour 2025 et le prix par rapport à la valeur comptable tangible estimée pour la fin de l'année 2025.
Pour déterminer le nouvel objectif de cours, BofA Securities a attribué un multiple de 16,5 fois aux bénéfices projetés pour 2025 et un multiple de 2,5 fois à la valeur comptable corporelle projetée pour la fin de l'année 2025. Ces multiples reflètent un changement par rapport aux multiples précédents de 19,5 fois et 1,8 fois, respectivement. L'objectif de prix révisé suggère des perspectives positives pour la performance des actions de Morgan Stanley dans la période à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, Morgan Stanley a enregistré une hausse significative de ses bénéfices au deuxième trimestre, en grande partie grâce à la solide performance des activités de négociation d'actions et de banque d'investissement.
Le géant financier a publié un BPA ajusté de 1,82 $, dépassant l'estimation d'Evercore ISI de 1,59 $. Le bénéfice net de la banque pour le trimestre s'est élevé à 3,1 milliards de dollars, soit une augmentation substantielle par rapport aux 2,2 milliards de dollars enregistrés au cours de la même période de l'année précédente. Cette hausse des bénéfices est principalement attribuée à une augmentation de 51 % des revenus de la banque d'investissement, qui ont atteint 1,62 milliard de dollars pour le trimestre.
Morgan Stanley, ainsi que d'autres banques de Wall Street telles que Bank of America et Goldman Sachs, ont enregistré une hausse de leurs bénéfices au deuxième trimestre, en grande partie grâce à de bonnes performances en matière de négociation d'actions. Evercore ISI et Citi ont réagi positivement à ces développements, Evercore ayant relevé son objectif de prix pour Morgan Stanley à 115 dollars et maintenu sa note "Surperformance", tandis que Citi a réaffirmé sa note "Neutre".
Morgan Stanley a également annoncé son intention d'augmenter les taux de certains dépôts de conseil, à la suite de mesures similaires prises par ses concurrents. L'impact de ces ajustements sur les revenus à forte marge de la société dans le secteur de la gestion de patrimoine n'est pas encore totalement compris. Par ailleurs, Morgan Stanley fait partie des banques de conseil pour la prochaine introduction en bourse de Hyundai Motor en Inde, ce qui devrait lui rapporter jusqu'à 40 millions de dollars de commissions.
En revanche, la banque a fait état d'une diminution des investissements des fonds spéculatifs mondiaux dans les actions américaines du secteur des logiciels, qui sont tombés à leur plus bas niveau depuis plusieurs années, dans le cadre d'un mouvement de vente plus large dans le secteur technologique.
Tels sont les développements récents dans le secteur financier.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'évaluation optimiste de BofA Securities, Morgan Stanley (NYSE:MS) continue de faire preuve de robustesse financière, comme le montrent les données en temps réel d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 171,97 milliards de dollars et un ratio C/B de 17,36, la valorisation de la société reflète sa position dans le secteur des marchés financiers. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024 s'élève à 16,65, ce qui indique une légère décote par rapport au ratio C/B actuel. Morgan Stanley a également connu une croissance de ses revenus de 5,5% au cours des douze derniers mois (T2 2024), ce qui démontre sa capacité à augmenter ses bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Morgan Stanley a été un acteur régulier, augmentant son dividende pendant 10 années consécutives et maintenant les paiements de dividendes pendant 32 années consécutives, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu. De plus, l'action se négocie près de son plus haut de 52 semaines, avec un prix qui représente 97,36% du plus haut de 52 semaines, et a montré un fort rendement au cours des trois derniers mois avec un rendement total du prix de 19,01%. Cependant, l'indice RSI suggère que le titre est suracheté, et il se négocie à un ratio C/B élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui peut inciter à la prudence les investisseurs potentiels à la recherche d'opportunités de croissance immédiates.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.