Mercredi, CFRA a maintenu sa recommandation d'achat sur Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR) et a relevé l'objectif de cours de l'action à 290$ contre 245$ précédemment. Cet ajustement intervient après que la compagnie d'assurance a publié des résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes.
Le nouvel objectif de cours à 12 mois représente une hausse significative, fixant les actions de Progressive à 20,4 fois le bénéfice d'exploitation par action (BPA) projeté par la firme pour 2026, qui a été relevé de 0,70$ à 14,25$. Il valorise également l'action à 21,3 fois l'estimation révisée du BPA 2025 de 13,60$, une augmentation de 1,20$. Cette valorisation dépasse le multiple à terme moyen sur trois ans de Progressive de 21 fois et est bien supérieure à la moyenne de 12,2 fois de ses pairs du secteur.
La firme a également revu à la hausse son estimation du BPA 2024 de 1,63$ à 12,85$, et son estimation du BPA du quatrième trimestre a augmenté de 0,40$ à 2,86$. Cette révision fait suite au BPA d'exploitation du troisième trimestre de Progressive, que la firme estime à 3,58$, contre 2,11$ pour la même période l'année dernière. Ces chiffres contrastent avec l'estimation initiale de CFRA de 2,35$ et le consensus de 3,67$.
La performance du troisième trimestre de Progressive a montré une hausse de 23% des primes, dépassant la fourchette prévue de 15%-20%, et un résultat de souscription amélioré, conduisant à un ratio combiné de 89,0% contre 92,4% l'année précédente. Les tendances de production et de souscription de l'entreprise ont été particulièrement fortes, avec une croissance de 25% des primes souscrites et une augmentation de 14% des polices en vigueur, suggérant que Progressive maintient son pouvoir de fixation des prix sur le marché.
Malgré l'anticipation de certaines réclamations liées aux ouragans au quatrième trimestre, CFRA considère celles-ci comme gérables et estime que Progressive est bien positionnée pour continuer à générer une croissance rentable à un rythme deux fois supérieur à celui de la plupart de ses concurrents, justifiant la valorisation premium de l'action de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Progressive Corp a fait l'objet de plusieurs rapports d'analystes. BofA Securities a relevé son objectif de cours sur l'entreprise à 331$ contre 319$, maintenant une recommandation d'achat. Cette révision a été motivée par une expansion du multiple P/E du marché et les attentes concernant le bénéfice par action de Progressive pour 2026.
Wells Fargo a également augmenté son objectif de cours à 297$ contre 285$, maintenant une recommandation Surpondérer, citant une forte croissance et une performance des marges. TD Cowen, cependant, a maintenu une recommandation Conserver et un objectif de cours de 197$.
Progressive a récemment annoncé une hausse significative de son bénéfice au troisième trimestre, le résultat net atteignant 2,33 milliards de dollars. Cela était largement dû à une augmentation de 15% en glissement annuel des polices d'assurance personnelle, totalisant 29,3 millions. Les primes nettes souscrites au cours du trimestre ont connu une hausse de 25% à 19,46 milliards de dollars. Cependant, l'assureur a également subi 563 millions de dollars de pertes catastrophiques dues à l'ouragan Helena et prévoit près de 325 millions de dollars de pertes catastrophiques dues à l'ouragan Milton.
Ce sont là quelques-uns des développements récents pour Progressive Corp. D'autres nouvelles incluent la forte performance opérationnelle de l'entreprise et la robuste demande pour les polices d'assurance automobile personnelle. Cependant, l'entreprise a également fait face à des défis avec les pertes catastrophiques dues aux ouragans. Les analystes ont fourni des perspectives variées sur l'entreprise, reflétant les facteurs complexes influençant la performance de Progressive.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de Progressive Corp, comme soulignée dans l'analyse de CFRA, est davantage soutenue par les données en temps réel et les perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 148,03 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie de l'assurance. La croissance du chiffre d'affaires de Progressive de 22,67% au cours des douze derniers mois s'aligne avec l'observation de CFRA d'une hausse de 23% des primes, indiquant une robuste expansion des activités.
Les conseils InvestingPro révèlent que Progressive a maintenu le versement de dividendes pendant 15 années consécutives, démontrant une stabilité financière. De plus, le rendement élevé de l'entreprise au cours de la dernière année et sa forte performance au cours des trois derniers mois corroborent les perspectives positives de CFRA. Ces facteurs contribuent à ce que Progressive se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un cours de l'action à 97,32% de son pic.
Le ratio P/E de 18,39 suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les actions de Progressive, probablement en raison de ses fortes perspectives de croissance et de sa position sur le marché. Cette valorisation est soutenue par les attentes des analystes d'une rentabilité continue et d'une croissance du résultat net cette année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.